[ET투자뉴스]대한해운_거래비중 기관 22.68%, 외국인 16.51%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 22일 오후 1시20분 현재 전일대비 3.99% 오른 31,250원을 기록하고 있는 대한해운은 지난 1개월간 28.6% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한해운의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대한해운의 위험을 고려한 수익률은 11.4를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 운수창고업업종의 위험대비수익률인 9.6보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한해운이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한진	3.0%	4.8%	1.6
대한해운	2.5%	28.6%	11.4
아시아나항공	1.1%	7.3%	6.6
제주항공	1.1%	4.6%	4.1
세방	1.0%	-5.4%	-5.3
코스피	0.6%	7.1%	11.8
운수창고업	0.8%	7.7%	9.6

관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 +1.05%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수창고업업종은 1.05% 상승중이다.

제주항공	33,050원 ▲400(+1.23%)	세방	15,050원 ▼350(-2.27%)
아시아나항공	4,860원 ▼15(-0.31%)	한진	29,400원 ▼400(-1.34%)

증권사 목표주가 32,700원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한해운의 평균 적정주가는 32,700원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다.

증권사별로 보면 신영증권의 엄경아 에널리스트가 " 서프라이즈의 시작, 동사의 1분기 실적은 1회성 서프라이즈가 아닌 서프라이즈의 시작. 2017~2018년 평균추정 BPS에 목표배수 1.1배 적용하여 목표주가 35,000원으로 상향. 해운업 최선호주 유지. 단기 급등했지만, 여전히 상승여력이 가장 높은 해운주…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 35,000원을 제시했고, 하나금융투자의 신민석, 유재선 에널리스트가 " 컨테이너 운임 강세로 SM상선 빠른 실적 정상화 기대, SM상선은 지난 4월말부터 미주노선 서비스를 시작했다. 5월 현재 소석률이 80% 수준이며, 컨테이너 운임은 당초 예상했던 수준보다 높아 빠르면 2분기부터 영업실적 기준 BEP까지 회복될 전망…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 35,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.6%로 업종평균 상회. PER은 29.14로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.15임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한해운은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	대한해운	한진	제주항공	세방	아시아나항공
ROE	3.9	6.2	17.2	5.7	10.7
PER	29.1	7.4	18.3	6.8	8.4
PBR	1.2	0.5	3.1	0.4	0.9
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 380,721주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 88,255주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 292,466주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.37%로 적정수준 최근 한달간 대한해운의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.37%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.02%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.68%, 외국인 16.51% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 60.8%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 22.68%를 보였으며 외국인은 16.51%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 63.71%로 가장 높았고, 기관이 19.81%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 16.46%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 16,350원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 16,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 16,350원대는 전체 거래의 18.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 17,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 17,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 17,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 기타 판매ㆍ공급에 관한 계약을 에쓰-오일주식회사(S-OIL Corporation)와 381.5억원에 체결 (2017년3월8일)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com