[ET투자뉴스]두산_상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 11일 오전 11시55분 현재 전일대비 3.33% 오른 102,500원을 기록하고 있는 두산은 지난 1개월간 5.89% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 두산의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 두산의 위험을 고려한 수익률은 5.3을 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 9.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 두산이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
CJ CGV	2.1%	1.0%	0.4
제일기획	1.6%	3.0%	1.8
LS	1.3%	3.9%	2.9
한국타이어월드와이드	1.1%	7.8%	7.0
두산	1.1%	5.9%	5.3
서비스업	0.9%	6.1%	6.7
코스피	0.7%	6.4%	9.1

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +1.19%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 서비스업업종은 1.19% 상승중이다.

LS	67,200원 ▲400(+0.60%)	CJ CGV	81,900원 ▼1300(-1.56%)
제일기획	18,950원 ▲100(+0.53%)	한국타이어월드와이드	20,800원 ▼100(-0.48%)

증권사 목표주가 130,000원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 두산의 평균 목표주가는 130,000원이다. 현재 주가는 102,500원으로 27,500원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KTB투자증권의 김한이 에널리스트가 " 자체사업 호조, 연결실적도 개선, 연료전지 수주 지연에 대한 우려가 발생할 수 있는 상황이나 동사는 연료전지BG 영업손실은 매출인식의 이월, 익산공장 생산준비비용 영향이며 금년 계획된 수주 및 연내 납품조건이 많아 하반기부터 매출확대가 전망된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 130,000원을 제시했고, 미래에셋대우의 정대로 에널리스트가 " 자체사업 실적 강화, 그룹 재무구조 개선 노력, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 130,000원을 제시했다.

2월20일에 두산 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	4조6221.0억	1,649.0억	-4,845.0억
직전분기 대비	26.7% 증가	11.9% 감소	적자반전
전년동기 대비	6.6% 감소	흑자전환	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.45%로 업종평균 수준. PBR은 0.26으로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 두산이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	두산	제일기획	CJ CGV	LS	한국타이어월드와이드
ROE	-9.8	10.2	1.8	6.0	9.2
PER	-	26.0	117.2	11.5	7.6
PBR	0.3	2.7	2.2	0.7	0.7
기준년월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 5월4일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 33,458주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 8,310주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 25,148주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 최근 한달간 두산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.18%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.52%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 36.77%, 외국인 27.24% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 36.77%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 35.97%를 보였으며 외국인은 27.24%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 41.1%로 가장 높았고, 개인이 32.84%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 26.04%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 5일 이동평균선이 60일 저항선을 뚫으며 강하게 상승하고 있다.

주요 매물구간인 110,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 110,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 110,500원대는 전체 거래의 21.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 108,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 108,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 108,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

5월10일 :(주)두산 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
5월8일 :(주)두산 결산실적공시 예고(안내공시)
4월20일 :(주)두산 (정정)신주인수권부사채권발행결정(자회사의 주요경영사항)
4월18일 :(주)두산 추가상장(스톡옵션행사)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com