[ET투자뉴스]삼양사_기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적)

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관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 11일 오전 11시5분 현재 전일대비 1.13% 오른 98,100원을 기록하고 있는 삼양사는 지난 1개월간 1.9% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 0.8%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼양사의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 삼양사의 위험을 고려한 수익률은 -2.3을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률 7.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼양사가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
동원F&B	2.4%	19.6%	8.1
롯데푸드	1.5%	9.7%	6.4
대상	1.5%	5.4%	3.5
하이트진로	0.9%	5.9%	6.5
삼양사	0.8%	-1.9%	-2.3
코스피	0.7%	6.3%	9.0
음식료품	0.9%	6.5%	7.2

관련종목들 상승 우위, 음식료품업종 +0.93%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 음식료품업종은 0.93% 상승중이다.

동원F&B	272,000원 ▲1000(+0.37%)	대상	25,400원 ▲350(+1.40%)
하이트진로	21,550원 ▼50(-0.23%)	롯데푸드	668,000원 ▲14000(+2.14%)

증권사 목표주가 125,000원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼양사의 평균 목표주가는 125,000원이다. 현재 주가는 98,100원으로 26,900원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 삼성증권의 조상훈 에널리스트가 " 뛰어난 가격 전가력이 필요한 시점, 최근 원재료 가격 상승이 우려되는 상황에서 다소 공격적인 수준이라고 판단하나, 뛰어난 가격 전가력과 원재료 구매통합 등 원가 경쟁력 강화, 알룰로스 등 고부가가치 제품 발굴을 통해 가이던스 달성을 위한 노력을 지속해나갈 것…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 125,000원을 제시했다.

3월20일에 삼양사 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	4,774.0억	-16.0억	-30.0억
직전분기 대비	7.5% 감소	적자반전	적자반전
전년동기 대비	22.6% 증가	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.77%로 업종평균 상회. PER은 8.1로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.83으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼양사는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	삼양사	동원F&B	하이트진로	롯데푸드	대상
ROE	10.3	9.1	3.0	6.0	7.6
PER	8.1	19.9	38.8	16.0	13.2
PBR	0.8	1.8	1.2	1.0	1.0
기준년월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 5월8일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 4,885주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 4,721주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 164주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.1%로 적정수준 최근 한달간 삼양사의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.27%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31%, 외국인 28.91% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 40.07%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31%를 보였으며 외국인은 28.91%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 40.71%로 가장 높았고, 기관이 30.06%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 29.21%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

현재주가 근처인 95,700원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 95,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 95,700원대는 전체 거래의 17.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 96,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 96,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 96,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com