[ET투자뉴스]LG생활건강, "사업 포트폴리오가 …" 매수(신규편입)-SK증권

발행일 : 2017-05-10 08:56 업데이트 : 2017-05-10 08:56

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SK증권에서 10일 LG생활건강(051900)에 대해 "사업 포트폴리오가 가져다 주는 안정성"라며 투자의견을 '매수(신규편입)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,100,000원을 내놓았다.

SK증권 서영화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규편입)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "생활용품과 음료사업은 ‘17 년, ‘18 년 꾸준한 성장을 이어나갈 전망이다. 음료산업은 탄산부문의 안정적인 Q 성장과 적시에 이루어지는 가격 인상을 바탕으로 연간 +4~5% 수준의 외형 성장이 기대되며, 생활용품은 Product Mix 개선 및 수출 증가를 통해 연간 +2~3% 수준의 외형 성장을 지속할 전망"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "‘17 년 둔화되었던 면세점 성장률은 ‘18 년 큰 폭으로 회복될 전망이다. ‘18 년 면세점 매출액은 ‘16 년 대비 +52% 증가를 전망한다. 이는 중국인 인바운드(Q)가 2 년 평균 +12% 증가, 인당 구매액(P)가 2 년 평균 +10% 증가했음을 가정한 수치"라고 밝혔다.

한편 "중국 수입화장품 시장에서 한국 화장품의 점유율은 여전히 우상향하고 있는 상황으로 결국, 대외적 변수가 정상화되었을 때는 억눌렸던 수요까지 올라올 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년4월 1,250,000원까지 높아졌다가 2016년11월 1,000,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 1,100,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	HOLD(하향)
목표주가	986,278	1,150,000	863,000

*최근 분기기준

오늘 SK증권에서 발표된 '매수(신규편입)'의견 및 목표주가 1,100,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 863,000원을 제시한 바 있다.

<SK증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170510	매수(신규편입)	1,100,000
20170125	매수(유지)	1,000,000
20161130	매수(신규편입)	1,000,000
20160727	매수(유지)	1,250,000
20160620	매수(유지)	1,250,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170510	SK증권	매수(신규편입)	1,100,000
20170508	하나금융투자	NEUTRAL	880,000
20170502	NH투자증권	매수(유지)	960,000
20170502	신한금융투자	매수(유지)	1,000,000