[ET투자뉴스]아시아나항공_상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 2.8로 하위권, 업종지수와 비슷해 4일 오후 2시25분 현재 전일대비 2.21% 오른 4,630원을 기록하고 있는 아시아나항공은 지난 1개월간 3.12% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아시아나항공의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 아시아나항공의 위험을 고려한 수익률은 2.8을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보여줬다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률인 2.9보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아시아나항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
팬오션	3.0%	-1.4%	-0.4
대한해운	2.8%	8.7%	3.1
현대상선	1.7%	11.9%	7.0
제주항공	1.6%	10.8%	6.7
아시아나항공	1.1%	3.1%	2.8
코스피	0.5%	3.1%	6.2
운수창고업	1.0%	2.9%	2.9

관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 +1.56%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수창고업업종은 1.56% 상승중이다.

증권사 목표주가 5,270원, 현재주가 대비 13% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아시아나항공의 평균 목표주가는 5,270원이다. 현재 주가는 4,630원으로 640원(13%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 키움증권의 조병희 에널리스트가 " 화물 강세에도 중국 여객 수요 부진 영향 발생, 지난 1Q 동사는 IFRS 연결 기준 매출액 1조4,563억원(YoY 기준 -1.4%), 영업이익 226억원(-61.4%)을 기록할 전망. 3월부터 중국 발 정치적 이슈가 중국인 여행객 감소로 연결되면서 영업이익 규모가 당초 기대보다는 낮아졌을 것으로 추정된다. 또한 에어서울도 정상화까지는 좀 더 시간이 필요할 것으로 전망된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 5,500원을 제시했고, 삼성증권의 김영호 에널리스트가 " 화물 부문 호조 지속에도 기대를 하회하는 실적 전망, 국제선 RPK가 전년대비 3.5% 증가 하고 L/F 또한 2.3% pts 개선된 것으로 추정되나, 원화기준 Yield가 전년대비 2.9% 하락 하면서 국제선 여객 매출이 전년 동기 수준에 그칠 것으로 예상된다. 3월부터 중국 정부의 THAAD 보복 조치가 본격화 된 데에 따른 영향…" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 5,000원을 제시했다.

2월10일에 아시아나항공 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조3789.0억	179.0억	-1,161.0억
직전분기 대비	11.3% 감소	88.2% 감소	적자반전
전년동기 대비	9.0% 감소	34.2% 증가	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.26%로 업종평균 수준.PER은 7.76으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.81로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아시아나항공은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	아시아나항공	제주항공	팬오션	현대상선	대한해운
ROE	10.4	17.8	7.6	-11.1	4.5
PER	7.8	18.0	15.7	-	23.7
PBR	0.8	3.2	1.2	1.0	1.1
기준년월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 6일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 880,733주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 54,232주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 934,965주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 최근 한달간 아시아나항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.88%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 74.71%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 14.73%를 보였으며 기관은 10.55%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 74.01%로 가장 높았고, 외국인이 14.77%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.2%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

현재주가 근처인 4,575원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 4,575원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,575원대는 전체 거래의 19.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,635원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 4,635원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 4,635원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 4,635원대의 저항가능성과 4,575원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com