[ET투자뉴스]에스엠, "1분기 실적 부진 …" 매수-HMC투자증권

발행일 : 2017-04-21 10:21 업데이트 : 2017-04-21 10:21

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HMC투자증권에서 20일 에스엠(041510)에 대해 "1분기 실적 부진 예상 & 하반기 기대"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 31,000원을 내놓았다.

HMC투자증권 유성만 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

HMC투자증권에서 내놓은 의견에 따르면 에스엠의 1분기 예상실적은 매출액 600억원으로 전년동기와 비교해서 -33.67% 감소, 영업이익은 20억원으로 -77.85% 감소, 그리고 당기순이익은 20억원으로 -67.32%정도의 감소가 예상되고 있다. 또한 이를 직전분기에 맞추어본다면 매출액은 -23.48%감소, 영업이익 222.58%증가, 그리고 당기순이익은 -149.75%가 감소할 것으로 예측된다.

씽크풀 리서치센터가 집계한 마켓 컨센서스에 따르면 이번분기 예상실적 범위는 매출액 443억원 ~ 846억원, 영업이익 9억원 ~ 34억원, 당기순이익 20억원 ~ 38억원으로 각각 집계되었는데, HMC투자증권의 추정치는 특히 컨센서스(평균)대비 당기순이익을 -23.95% 낮게 예상하고 있어서 향후 수익성을 시장의견보다 보수적으로 표현한 것으로 평가된다.

◆ Report statistics

목표주가는 2016년10월 43,000원까지 높아졌다가 2017년3월 30,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 31,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	33,333	39,000	30,000

*최근 분기기준

오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 31,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 39,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

<HMC투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170420	매수	31,000
20170313	매수	30,000
20170110	매수	37,000
20161114	매수	43,000
20161013	매수	43,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170420	HMC투자증권	매수	31,000
20170418	하나금융투자	매수	39,000
20170413	신한금융투자	매수(유지)	32,000
20170310	동부증권	매수(유지)	34,000