[ET투자뉴스]동원산업, "수산업의 호조는 지…" 매수(유지)-키움증권

발행일 : 2017-04-12 11:56 업데이트 : 2017-04-12 11:56

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키움증권에서 12일 동원산업(006040)에 대해 "수산업의 호조는 지속된다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 470,000원을 내놓았다.

키움증권 박상준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 동원산업(006040)에 대해 "참치어가는 3월 들어서 일부 조정을 받았으나, 참치캔 제조업체들의 재고 보유 기간(2개월)과 미국 조업일 수 축소(YoY -35%)를 감안한다면, 아직 추세적 하락이라고 보기는 어렵다. 또한, 3분기에 FAD 조업 금지로 인해, 참치어가가 통상 2~3분기에 상승하는 모습을 보여왔었기 때문에, 수산부문의 수익성은 견조하게 상승할 것으로 기대된다"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "물류 부문 영업이익은 동부익스프레스 인수 효과에 힘입어, 전년동기 대비 388억원 증가할 것으로 추산된다. 동사는 동부익스프레스 여객 사업 부문에 대해서 재매각을 시도하고 있는데, 만약 적정한 금액에 거래가 성사된다면, 차입금 축소 측면에서 긍정적으로 작용할 것"라고 밝혔다.

한편 "대체로 3분기 FAD 조업 금지로 인해, 2~3분기 어가는 강세를 보이기 때문에, 수산업 부문의 수익성은 견조하게 상승할 것으로 판단된다. 또한, 동부익스프레스 M&A로 인한 물류 부문의 이익 증가도 긍정적"라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년4월 410,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 470,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 영업이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전목표가 수준까지 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	460,000	480,000	420,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 470,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 480,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 420,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170412	매수(유지)	470,000
20170210	매수(유지)	470,000
20170131	매수(유지)	470,000
20161219	매수(유지)	470,000
20161129	매수(유지)	440,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170412	키움증권	매수(유지)	470,000
20170403	신영증권	매수(유지)	480,000
20170306	케이프투자증권	매수(신규)	470,000
20170210	미래에셋대우	매수(유지)	420,000