[ET투자뉴스]예림당, "시작이 좋아…" 매수(유지)-신한금융투자

발행일 : 2017-04-12 10:34 업데이트 : 2017-04-12 10:34

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신한금융투자에서 12일 예림당(036000)에 대해 "시작이 좋아"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,500원을 내놓았다.

신한금융투자 조용민, 박광래 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 예림당(036000)에 대해 "동사의 1분기 연결 매출액은 1,255억원(+22.4%, 이하 YoY), 영업이익은 112억원(+37.2%)이 전망된다. 항공 사업 매출이 24.4% 성장하면서 실적을 견인하겠다. 한중 사드 갈등에 의한 반사 수혜와 엔화 약세(-2.64% YoY, -4.08% QoQ)가 지속되면서 일본 노선의 성장세가 돋보이겠다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "동사에 대한 투자 포인트는 수요 성장에 의한 높은 탑승률(1Q17 90.6%, +8.9%p), 일본 구마모토 대지진 기저효과 기대감, 그리고 2017년 예상 PER 7.5배로 매력적인 밸류에이션"라고 밝혔다.

한편 "경쟁 심화에도 수익성은 향상될 전망이다. 2016년 4월 발생한 일본 구마모토 대지진의 기저효과가 2분기부터 반영되겠다. 운영 항공기 대수는 연말까지 20대(+4대)로 증가해 규모의 경제 효과도 기대된다. 2017년 ASK와 RPK는 각각 7,301백만Km(+25.4%), 6,436백만Km(+31.6%)를 기록할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	7,500	7,500	7,500

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 7,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>