흥국증권에서 5일 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "밸류에이션의 정상화"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 260,000원을 내놓았다.
흥국증권 임영주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 흥국증권의 직전 매매의견인 'HOLD'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 '매수(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
흥국증권에서 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "현재 주가는 12개월 Fwd. 기준 PER 13.7배 수준이나 순현금 감안시 실질 PER은 7배 수준에 불과하여 여전히 저평가되어 있으며, 7,000원 수준으로 예상되는 주당 배당금을 감안시 밸류에이션 메리트는 더욱 높아진다"라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 "17년 실적은 완만한 회복세가 기대된다. 채널별로는 TV부문의 취급고 성장률은 소폭에 그칠 전망이나, 모바일 부문의 고성장이 기대된다. 모바일 부문은 수익성 위주의 사업전략을 고수하면서 판관비 부담을 축소할 전망이다. 인터넷쇼핑과 카탈로그의 역성장에도 불구하고, 모바일 부문의 고성장(YoY +18.5%)과 무형상품(렌탈 및 렌터카)의 호조를 기대한다"라고 밝혔다.
한편 "1분기 취급고는 9,825억원(yoy +7.9%), 영업이익 354억원(yoy +10.2%)을 전망한다. 홈쇼핑 기업 중에서 취급고가 업계 취상위권으로 기저가 높은 편이나, 모바일 부문의 고성장을 통해 성장세를 이어갈 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
흥국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다.
해당기간 동안 영업이익 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
매수
목표주가
246,538
268,000
222,000
*최근 분기기준
오늘 흥국증권에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 260,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 268,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 222,000원을 제시한 바 있다.
<흥국증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20170405
매수(상향)
260,000
20170117
HOLD
200,000
20160803
HOLD(유지)
200,000
20160503
HOLD(유지)
200,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20170405
흥국증권
매수(상향)
260,000
20170323
HMC투자증권
매수
260,000
20170320
IBK투자증권
매수(유지)
250,000
20170306
동부증권
매수
260,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
