[ET투자뉴스]포스코대우, "포스코P&S 합병효…" 매수(유지)-NH투자증권

발행일 : 2017-03-31 11:40 업데이트 : 2017-03-31 11:40

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NH투자증권에서 31일 포스코대우(047050)에 대해 "포스코P&S 합병효과와 AD-7광구 탐사 진행 상태에 주목"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 30,000원으로 내놓았다.

NH투자증권 김동양, 김수연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 30,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 포스코대우(047050)에 대해 "동사 주가는 투자심리에 지대한 영향을 미치는 유가 전망과 탐사 중인 AD-7광구 진행 상황에 반응할 것으로 예상된다. AD-7광구의 3개 유망구조 중 Thalin구조는 3월 평가 시추 완료, Thalin-South구조는 3분기 중 탐사 시추 예정. 주가는 유가에 연동된 움직임을 보이면서, AD-7광구 가시화에 따라 저점을 높여갈 것"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "미얀마가스전 판매가격(직전 4분기 평균 유가 50% 반영)은 지난 4분기를 저점으로 분기별 회복 예정. 2017년 연간 1,750억 입방피트 내외의 판매를 가정하면, 연간 영업이익은 2016년 2,811억원에서 2017년 3,054억원으로 9% 개선될 전망"라고 밝혔다.

한편 "3월 1일부로 포스코P&S와 합병 완료되어 철강트레이딩 시너지 강화 기대. 기존 해외판매에 포스코P&S의 가공센터 및 국내판매가 더해지며 규모의 경제 확보와 시장 영향력 확대 전망. 합병전 구조조정 마무리에 따라 1분기에도 약 40억원 등 연간 300억원 이상의 영업이익 기여가 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년3월 26,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 30,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	31,000	35,000	28,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170331	매수(유지)	30,000
20161027	매수(유지)	30,000
20160722	매수(유지)	28,000
20160628	매수(유지)	28,000
20160422	매수(유지)	28,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170331	NH투자증권	매수(유지)	30,000
20170331	미래에셋대우	매수(유지)	35,000
20170331	삼성증권	매수	29,000
20170316	하이투자증권	매수(유지)	33,000