[ET투자뉴스]현대씨앤에프, "장기 소외된 안전마…" 매수-HMC투자증권

발행일 : 2017-03-31 08:33 업데이트 : 2017-03-31 08:33

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

HMC투자증권에서 31일 현대씨앤에프(227840)에 대해 "장기 소외된 안전마진주, 재평가돼야 할 때"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.

HMC투자증권 박종렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

HMC투자증권에서 현대씨앤에프(227840)에 대해 "안정적인 성장세를 보여왔던 동사의 영업실적은 올해에도 기존 성장세를 지속할 전망. 브랜드 부문은 기존 영업망(상표권 155개국 1,585건 등록, 로열티 122개국 219건 계약)의 효율적 관리와 함께 신규 아이템 및 브랜드 개발을 통한 기존 라이선싱 사업 확장과 기술기반 스타트업 육성을 통해 제품 및 서비스의 해외 판로 개척 등으로 사업확장이 지속될 전망"라고 분석했다.

또한 HMC투자증권에서 "지난해 4분기 실적 악화의 주된 요인이었던 재고자산평가손실(40억원, 육류담보대출 사고)의 경우 일회성이었고, 올해는 발생하지 않을 것으로 판단된다. 그동안 수입육 사업에서 해외소싱과 국내소싱의 비중이 8:2 정도였으나, 이번 사건을 계기로 국내 매입은 자제할 전망. 육류 부문의 외형 증가율 둔화는 불가피하나, 안정적인 영업이익 창출은 가능할 전망"라고 밝혔다.

한편 "브랜드사업과 수입육 유통사업은 외생변수에 리스크가 크지 않고 안정적인 이익창출이 가능한 구조. 무차입 경영과 부채비율 10.1%의 우량한 재무구조와 배당수익률 2.6%의 배당주로서 매력적"라고 전망했다.

◆ Report statistics

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	20,000	20,000	20,000

*최근 분기기준

오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<HMC투자증권 투자의견 추이>