[ET투자뉴스]한국타이어월드와이드, "사업회사보다 매력적…" 매수-HMC투자증권

발행일 : 2017-03-30 10:44 업데이트 : 2017-03-30 10:44

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HMC투자증권에서 30일 한국타이어월드와이드(000240)에 대해 "사업회사보다 매력적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.

HMC투자증권 이명훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 낮게 비교적 크게 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

HMC투자증권에서 한국타이어월드와이드(000240)에 대해 "핵심 자회사인 한국타이어는 동사 기업가치의 50%를 차지하는 것으로 평가, 한국타이어는 원자재가격 하향 및 믹스개선 지속으로 지난 해 사상최대 실적을 기록했지만 올 1분기부터는 재료비 투입원가가 본격 상승하면서 지난 해 대비 수익성은 악화될 전망"라고 분석했다.

또한 HMC투자증권에서 "한국타이어의 감익은 동사 지분법이익 감소로 이어지겠지만 동사 현금흐름과 관계되는 상표권수익은 꾸준히 증가할 전망, 한국타이어의 외형은 판가인상 및 미국 테네시공장 가동 등에 힘입어 견고한 성장이 지속될 것으로 전망하기 때문"라고 밝혔다.

한편 "아트라스BX는 동사 기업가치의 11.7% 차지하는 것으로 평가, 최근 환율하락은 부정적 요인이나 주요 원재료인 납을 달러로 매입하고 있어 상당부분 상쇄가능, 11%대 영업이익률은 지속 가능할 전망, 아트라스BX의 상장폐지를 위한 자사주 매입은 장기적으로 계속 추진할 계획"라고 전망했다.

◆ Report statistics

HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 30,000원이 고점으로, 반대로 27,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 26,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 높아지는 상향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	25,500	26,000	25,000

*최근 분기기준

오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 26,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

<HMC투자증권 투자의견 추이>