[ET투자뉴스]휴맥스, "추가 하락시 매수 …" TRADING BUY(유지)-미래에셋대우

발행일 : 2017-03-28 12:42 업데이트 : 2017-03-28 12:42

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미래에셋대우에서 28일 휴맥스(115160)에 대해 "추가 하락시 매수 기회"라며 투자의견을 'TRADING BUY(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 14,200원으로 내놓았다.

미래에셋대우 박원재, 김영건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'TRADING BUY(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 14,200원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 휴맥스(115160)에 대해 "현재 주가는 12개월 Forward BPS 21,420원 기준, PBR 0.55배 수준에 불과하다. 5년 평균의 저점이다. 추가적인 하락은 매수 기회이다. 실적 개선 움직임이 확인되면 투자의견 상향을 고려할 예정이다. 변대규회장의 NAVER(035420) 이사회 의장 선임도 투자 심리에는 긍정적이다. 시너지 효과를 기대할 수 있기 때문이다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "1Q17에 14년만의 분기 영업적자가 불가피하지만 긍정적인 부분도 있다. 중장기적인 시장 환경은 유리하게 변화되고 있기 때문이다. 제품 다변화가 본격화되고 있다. 통신과 방송이 융합되고, 사물인터넷(IoT, Internet of Things) 시대가 시작되는 등 시장 환경은 긍정적이다"라고 밝혔다.

한편 "본격적인 실적 개선은 2H17 가능할 전망이다. 북미 케이블 STB 판매 증가와 유럽 신제품 출시 효과 때문이다. 고객들과 원재료 상승 부담에 대한 논의도 시작되었다. 2H17에는 상승분이 반영될 것으로 기대된다. 휴맥스오토모티브도 3Q17에는 흑자 전환을 기대하고 있다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2016년5월 18,100원까지 높아졌다가 2017년2월 14,200원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 14,200원으로 제시되고 있다.

해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 낮아지는 하향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	TRADING BUY(유지)
목표주가	16,350	18,500	14,200

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'TRADING BUY(유지)'의견 및 목표주가 14,200원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 18,500원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170328	TRADING BUY(유지)	14,200
20170222	TRADING BUY(DOWNGRADE)	14,200
20161111	매수(유지)	18,100
20160812	매수(유지)	18,100
20160513	매수(유지)	18,100

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170328	미래에셋대우	TRADING BUY(유지)	14,200
20170222	IBK투자증권	매수(유지)	18,500