[ET투자뉴스]인터파크, "혼자 날지 못한 여…" 매수(상향)-하나금융투자

발행일 : 2017-03-23 08:45 업데이트 : 2017-03-23 08:45

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하나금융투자에서 23일 인터파크(108790)에 대해 "혼자 날지 못한 여행주"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 12,000원으로 내놓았다.

하나금융투자 이기훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견인 'NEUTRAL'에서 한단계 격상된 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 '매수(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 12,000원은 직전에 발표된 목표가 10,000원 대비 20% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 인터파크(108790)에 대해 "‘16년은 투어 부문의 전략 실패와 도서/쇼핑부문의 실적 악화로 투자자들의 신뢰를 상당히 잃었지만, 신규 대표이사 취임 및 상장 후 첫 영업이익 전망공시를 통해 비용 효율화에 집중하겠다는 의지를 보여줬다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "‘16년 2분기/4분기에 프로모션과 체크인나우 광고 등에 추가 집행된 1회성 마케팅 비용만 약 100억원 이상(추정), 콜센터의 효율화에 따른 인건비 상승 제한, 도서 부문의 비용 효율화 작업 등으로 올해는 ‘16년 대비 큰 폭의 가시성 높은 이익 성장이 예상된다"라고 밝혔다.

한편 "동사의 1분기 예상 매출액/영업이익은 각각 1,248억원(+8% YoY)/46억원(-24%)이다. 투어 부문의 거래 총액은 약 18% 증가하고, ENT 사업부 역시 몬테크리스토와 팬텀의 이익이 반영되나 쇼핑/도서의 합산 적자는 소폭 확대될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년7월 22,000원까지 높아졌다가 2017년2월 10,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 12,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	12,250	13,000	12,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 12,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 13,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170323	매수(상향)	12,000
20170215	NEUTRAL	10,000
20161110	NEUTRAL	13,000
20161021	NEUTRAL(하향)	14,000
20160811	매수	18,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170323	하나금융투자	매수(상향)	12,000
20170322	대신증권	매수(상향)	12,000
20170215	HMC투자증권	매수	12,000
20170104	신한금융투자	매수	13,000