[ET투자뉴스]세아베스틸, "위기에서 기회로…" 매수(유지)-BNK투자증권

발행일 : 2017-03-21 10:05 업데이트 : 2017-03-21 10:05

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BNK투자증권에서 21일 세아베스틸(001430)에 대해 "위기에서 기회로"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 34,000원으로 내놓았다.

BNK투자증권 윤관철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 6개월 목표주가로 제시한 34,000원은 직전에 발표된 목표가 30,000원 대비 13.3% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 세아베스틸(001430)에 대해 "자동차 산업의 특성상 유의미한 수요처를 확보하기까지는 상당한 기간이 요구되지만 현대기아차에 대한 의존도를 줄이고 수요처를 다변화할 수 있다는 점에서 오히려 중장기 모멘텀 요인이 될 수 있다. 긴 그림에서 고객사 다변화에 성공한다면 주가 재평가도 기대할 수 있을 전망이다. 위기에서 기회를 찾을 필요가 있다"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "세아베스틸 본사 실적의 턴어라운드, 수출 시장 개척을 통한 고객 다변화 시도, 세아창원특수강의 신규투자 및 성장 모멘텀 지속 등 중장기 모멘텀은 유효하다. 단기적으로는 판매량 회복, 판가 인상을 통한 실적 회복세가 2분기까지 이어질 전망"라고 밝혔다.

한편 "1분기 영업이익은 연결 429억원(+31.6% QoQ, +20.7% YoY, +6.2% OPM), 별도 272억원(+69.6% QoQ, +22.0% YoY, +6.1% OPM)으로 추정된다. 특수강봉강 판매 회복 및 판가 인상을 토대로 실적 회복세를 이어갈 전망이다. 1분기 제품 판매는 50만톤을 상회할 것으로 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2016년11월 30,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 34,000원까지 다시 상향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	31,423	39,000	26,000

*최근 분기기준

오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 34,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 39,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '시장수익률(유지)'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.

<BNK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170321	매수(유지)	34,000
20170209	매수(유지)	30,000
20170111	매수(유지)	30,000
20161107	매수(유지)	30,000
20160801	매수(유지)	34,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170321	BNK투자증권	매수(유지)	34,000
20170308	유안타증권	매수(유지)	35,000
20170306	IBK투자증권	매수(상향)	39,000
20170213	미래에셋대우	매수(신규)	31,000