[ET투자뉴스]현대건설, "상반기 추가상승의 …" 매수-삼성증권

발행일 : 2017-03-21 08:34 업데이트 : 2017-03-21 08:34

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삼성증권에서 21일 현대건설(000720)에 대해 "상반기 추가상승의 catalyst들 충분히 많다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 64,000원을 내놓았다.

삼성증권 윤석모, 한주기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 현대건설(000720)에 대해 "미청구공사채권에 대한 금감원 감리결과가 3월말 혹은 늦어도 4월중으로 예정되어 있어 이를 기회로 동사에 대한 balance sheet 리스크가 해소될 전망. 타사 대비 안정적인 해외/플랜트 원가율을 바탕으로 ‘16년 1분기 이래 꾸준히 컨센서스에 부합하는 실적을 발표한 바 있어 높은 신뢰도를 확보하고 있다"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "더 중요한 것은 금감원 감리의 주요 대상이었던 미청구공사채권이 4분기 달러 강세에도 불구하고 감소세가 지속되었다는 것이다. 테마 감리기간의 경우 통상 최대 80일 가량인 점을 감안하면 이르면 3월말 정도쯤이면 감리결과를 확인할 수 있을 것으로 보이며, 지금까지 진행상황을 볼 때, 감리결과는 동사의 미청구공사채권에 대한 의혹들을 해소할 수 있는 기회가 될 전망"라고 밝혔다.

한편 "기존 우즈벡 GTL (0.5조원, ‘13년12월 수주), 베네수엘라 PLC정유공장(2.1조원, ‘12년6월 수주), 러시아 비료공장(1.7조원, ‘16년9월 수주) 등 착공이 지연되던 미착공 프로젝트가 우즈벡GTL은 ‘16년말 착공되었고, 베네수엘라 공장은 1분기 중, 러시아 비료공장은 하반기 중 착공이 기대되는 상황"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 54,000원이 고점으로, 반대로 49,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 64,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	54,871	64,000	38,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 64,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 16.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170321	매수	64,000
20170131	매수	54,000
20170110	매수	54,000
20161028	매수	49,000
20160728	매수	49,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170321	삼성증권	매수	64,000
20170320	신영증권	매수(유지)	59,000
20170316	동부증권	HOLD(유지)	47,000
20170314	유진투자증권	매수(유지)	58,800