[ET투자뉴스]삼성전자, "반도체총괄 및 OL…" 매수(유지)-유진투자증권

발행일 : 2017-03-09 11:23 업데이트 : 2017-03-09 11:23

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유진투자증권에서 9일 삼성전자(005930)에 대해 "반도체총괄 및 OLED부문 큰 폭 성장으로 개선되며 시장예상치 상회할 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 2,300,000원으로 내놓았다.

유진투자증권 이정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 2,300,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "동사의 1Q17 매출액은 비수기 영향과 환율하락 등으로 2.6%qoq 감소한 51.93조원을 기록하겠지만, 영업이익은 반도체총괄의 큰 폭 성장과 양호한 DP총괄, IM총괄 선전 등으로 3.2%qoq 증가한 9.51조원을 기록할 것으로 예상된다"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "DRAM 및 3D NAND 플래시메모리부문에서 절대적인 시장지배력을 보이고 있는 동사의 반도체총괄 실적이 2017년에도 견조한 수요 증가와 가격 상승 등으로 크게 성장할 것이며, 플렉서블 OLED를 중심으로 한 OLED부문 실적 역시 2017년에는 적용제품 영역 확대와 강한 시장 수요 증가, 공급 CAPA 확대, 폴더블 디스플레이를 통한 혁신성 강화 등으로 크게 개선될 것"라고 밝혔다.

한편 "당사는 시장예상치를 상회할 1Q17 실적과 3월 29일 갤럭시S8 공개를 통한 스마트폰부문 경쟁력 재강화, 이에 따른 사상최대를 기록할 2Q17 실적, 적극적인 배당정책을 포함한 주주이익환원정책 강화, 하만 인수와 같은 적극적인 M&A를 통한 신성장동력 강화 및 경쟁력 확대 전략, 2017년 반도체 및 디스플레이산업 업황 호황, 주주가치제고를 위한 지주회사 전환 가능성 확대 등에 주목하여 현 주가에서는 매수 관점에서 접근할 것을 권고한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년3월 1,500,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 2,300,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	TRADING BUY(DOWNGRADE)
목표주가	2,298,958	2,500,000	1,970,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 2,300,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 2,500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,970,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170309	매수(유지)	2,300,000
20170308	BUY(유지)	2,300,000
20170306	BUY(유지)	2,300,000
20170213	BUY(유지)	2,300,000
20170125	매수(유지)	2,300,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170309	유진투자증권	매수(유지)	2,300,000
20170306	KTB투자증권	매수	2,500,000
20170302	미래에셋대우	TRADING BUY(DOWNGRADE)	2,150,000
20170228	IBK투자증권	매수(유지)	2,400,000