[ET투자뉴스]CJ CGV_주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 2일 오전 9시40분 현재 전일대비 5.49% 하락하면서 70,600원을 기록하고 있는 CJ CGV는 지난 1개월간 11.08% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ CGV의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 CJ CGV의 위험을 고려한 수익률은 -5.5를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 6.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ CGV가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
GKL	2.2%	12.4%	5.6
녹십자홀딩스	2.0%	22.5%	11.2
CJ CGV	2.0%	-11.1%	-5.5
두산	1.9%	-7.1%	-3.7
한국타이어월드와이드	1.5%	1.0%	0.6
서비스업	0.5%	2.2%	4.4
코스피	0.3%	1.9%	6.3

관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 +0.2%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 서비스업업종은 0.2% 상승중이다.

한국타이어월드와이드	20,450원 ▼50(-0.24%)	녹십자홀딩스	26,150원 ▼450(-1.69%)
두산	97,600원 ▲1900(+1.99%)	GKL	21,250원 ▼100(-0.47%)

증권사 목표주가 105,000원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ CGV의 평균 목표주가는 105,000원이다. 현재 주가는 70,600원으로 34,400원(48%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 동부증권의 권윤구 에널리스트가 " 흥행열차 출발, 동사의 4Q16 실적이 예상을 상회한 가장 큰 이유는 국내의 실적 개선이다. 국내 영업이익은 판관비가 인건비 통제로 추정치보다 23억원 덜 발생하면서 45.6%YoY 증가한 99억원(추정치 69억원)에 이르렀다. 포디플렉스도 추정치대비 6억원 많은 14억원의 영업이익을 기록했다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 100,000원을 제시했고, 유안타증권의 박성호 에널리스트가 " 터키를 제외한 全 영업부문 호실적 평가, 4Q16 연결실적은 매출액 3,812억원(+27% YoY), 영업이익 178억원(+271% YoY), 지배주주 귀속순이익 -128억원(적지 YoY)을 기록해 영업이익 기준으로 컨센서스를 20% 가량 상회했다. 터키를 제외시, 부문별 영업실적은 당사 기대치에 부합 또는 상회. 터키 법인 관련 영업외손실의 대부분도 1회성 비용인 관계로 과도한 우려는 불필요하다는 판단이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 115,000원을 제시했다.

2월10일에 CJ CGV 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3,812.0억	178.0억	-131.0억
직전분기 대비	9.7% 감소	47.6% 감소	적자반전
전년동기 대비	27.3% 증가	269.3% 증가	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.25%로 업종평균 수준.PER은 104.38로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.92임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ CGV는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	CJ CGV	한국타이어월드와이드	GKL	두산	녹십자홀딩스
ROE	1.8	9.2	20.4	-9.8	3.0
PER	104.4	7.3	12.0	-	26.0
PBR	1.9	0.7	2.4	0.3	0.8
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 2월23일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 28,390주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 73,245주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 101,635주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.57%로 적정수준 최근 한달간 CJ CGV의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.57%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.99%를 나타내고 있다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승폭보다 하락폭이 우월한 약세패턴을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름과 같이 투자심리도 위축되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

주요매물대는 65,700원 근방에 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 65,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 65,700원대는 전체 거래의 15.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 71,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 71,000원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 71,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 71,000원대의 저항가능성과 65,700원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com