[ET투자뉴스]주성엔지니어_위험대비수익률 -0.9로 하위권, 업종지수보다 높아

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위험대비수익률 -0.9로 하위권, 업종지수보다 높아 23일 오후 12시20분 현재 전일대비 2.77% 하락하면서 10,550원을 기록하고 있는 주성엔지니어링은 지난 1개월간 2.31% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 주성엔지니어링의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 주성엔지니어링의 위험을 고려한 수익률은 -0.9를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 그러나 반도체업종의 위험대비수익률 -1.6보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 주성엔지니어링이 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
AP시스템	3.1%	-1.1%	-0.3
테스	2.9%	-7.8%	-2.6
실리콘웍스	2.5%	2.4%	0.9
주성엔지니어링	2.4%	-2.3%	-0.9
리노공업	0.8%	5.8%	7.2
코스닥	0.6%	0.4%	0.6
반도체	1.1%	-1.8%	-1.6

관련종목들도 하락 우위, 반도체업종 -1.18%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 반도체업종은 1.18% 하락하고 있다.

리노공업	40,000원 ▼300(-0.74%)	테스	22,500원 ▼1100(-4.66%)
AP시스템	27,650원 ▲300(+1.10%)	실리콘웍스	31,850원 ▼150(-0.47%)

증권사 목표주가 14,300원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 주성엔지니어의 평균 목표주가는 14,300원이다. 현재 주가는 10,550원으로 3,750원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 동부증권의 권휼 에널리스트가 " 기대보다 빠른 수익성 개선, 동사의 4Q16 매출액은 814억원(+67.5%YoY) 영업이익은 123억원(+213.4%YoY)으로 영업이익은 당사 추정치와 컨센서스를 상회했다. 태양광 사업 관련 부실채권에 대한 대손 비용 인식이 16년 4분기 중에 마무리 되며 예상보다 빠른 수익성 정상화가 이뤄진 것으로 판단된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 14,000원을 제시했고, 미래에셋대우의 도현우, 홍솔 에널리스트가 " DRAM, NAND, OLED 투자에 수혜, 2017년 역시 주요 고객사들의 투자가 증가할 것으로 예상한다. LG디스플레이는 경쟁사보다 뒤쳐진 플렉서블 OLED 캐파를 따라잡기 위해 올해 투자를 증가시킬 것이다. E6라인 장비 발주가 주성엔지니어링 실적에 기여를 할 것이다. 올해에 LG디스플레이가 계획 중인 TV용 OLED 라인 P10 발주가 계획되어있다는 점도 긍정적…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 13,500원을 제시했다.

2월20일에 주성엔지니어 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	814.0억	123.0억	124.0억
직전분기 대비	29.2% 증가	48.4% 증가	85.4% 증가
전년동기 대비	67.6% 증가	213.0% 증가	2114.3% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.54%로 업종평균 상회. PER은 24.86으로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.82로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 주성엔지니어링은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	주성엔지니어링	리노공업	AP시스템	실리콘웍스	테스
ROE	15.4	17.2	1.1	13.3	16.3
PER	24.9	17.8	354.5	10.1	19.9
PBR	3.8	3.1	3.7	1.3	3.2
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.64%로 적정수준 최근 한달간 주성엔지니어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.64%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.3%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 80.68%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 10.59%를 보였으며 기관은 8.71%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 77.14%로 가장 높았고, 외국인이 13.28%로 그 뒤를 이었다. 기관은 9.57%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

주요 매물구간인 9,970원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 9,970원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,970원대는 전체 거래의 18%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,550원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 9,970원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 9,970원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

2월16일 :주성엔지니어링(주) 주주총회소집결의


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