[ET투자뉴스]카카오, "강력해진 카카오페이…" 매수(유지)-BNK투자증권

발행일 : 2017-02-22 10:54 업데이트 : 2017-02-22 10:54

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BNK투자증권에서 22일 카카오(035720)에 대해 "강력해진 카카오페이"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 120,000원으로 내놓았다.

BNK투자증권 신건식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

한편 6개월 목표주가로 제시한 120,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 카카오(035720)에 대해 "카카오페이와 알리페이의 시너지는 지켜봐야겠지만 당사의 판단으로는 세가지 측면에서 긍정적인 효과가 있을 것으로 판단한다. 국내온라인 가맹점의 경우 카카오는 1,600개, 알리페이는 1,000개를 갖고 있다. 단순 합계가 늘어나는 효과도 있지만 역직구 비즈니스를 생각하는 기업들의 가맹이 늘어날 것으로 보인다"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "‘15년 알리페이의 한국진출 이후 알리페이로 결제할 수 있는 곳은 약 34,000 여 곳이 있다. 여기에는 주로 백화점과 마트 등 대형 매장부터 중국인들이 많이 모이는 동대문과 제주도 지역에 집중적으로 포진되어 있다. 오프라인 매장이 전국에 걸쳐 고르게 분포되어 있는 것은 아니지만 중국 비즈니스를 생각하는 업체들은 카카오페이에 가입할 것"라고 밝혔다.

한편 "결제환경이 실제 수익으로 연결되는 부분은 현재까지 적지만 사용자 경험을 확대시켜 생활과 밀접한 커머스 영역으로 비스니스가 확장되고 새롭게 창출되는 사업기회는 무궁무진 할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년3월 170,000원까지 높아졌다가 2016년9월 120,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 120,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	103,700	140,000	85,000

*최근 분기기준

오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다.

<BNK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170222	매수(유지)	120,000
20170105	매수(유지)	120,000
20161206	매수(유지)	120,000
20161111	매수(유지)	120,000
20161026	매수(유지)	120,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170222	BNK투자증권	매수(유지)	120,000
20170222	골든브릿지투자증권	매수	100,000
20170222	NH투자증권	매수(유지)	100,000
20170222	하나금융투자	매수	140,000