[ET투자뉴스]카카오, "알리페이를 만난 카…" HOLD(하향)-유진투자증권

발행일 : 2017-02-22 08:44 업데이트 : 2017-02-22 08:44

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

유진투자증권에서 22일 카카오(035720)에 대해 "알리페이를 만난 카카오페이"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 100,000원으로 내놓았다.

유진투자증권 정호윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 100,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 카카오(035720)에 대해 "알리페이와의 제휴를 통해 카카오페이의 서비스 저변이 확대되는 것은 긍정적이며, 약 2,300억원 규모의 투자를 이끌어냈다는 것 또한 카카오페이의 가능성을 알리바바가 매우 긍정적으로 평가했다고 볼 수 있기 때문에 단기적으로 카카오의 투자 센티멘트에도 좋은 영향을 끼칠 것으로 전망된다"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "이번 제휴를 통해 카카오는 중장기적으로 카카오뱅크의 서비스 경쟁력 강화, 추진중인 플러스친구의 개편(플러스친구를 통한 결제, 구매 가능)과정에서 카카오페이와의 연계를 통한 유저 편의성 증진, 해외 가맹점 확대에 따른 이용자의 편의성 증대 등의 시너지를 창출 가능하며, 향후 해당 사업에서 어떤 식으로 알리페이의 노하우를 적용시키며 사업성장을 이끌어 나갈지에 주목해야 한다"라고 밝혔다.

한편 "이번 제휴가 중장기적으로 카카오의 간편결제시장에서의 역량을 증진시켜줄 수 있는 것은 분명하나 여전히 이를 실적 개선과 연결시키기까지는 상당한 시간이 소요될 것으로 전망하며, 카카오페이와 관련 지표의 성장과 같은 성과창출 또한 긴 시각으로 바라보아야 할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2016년2월 170,000원까지 높아졌다가 2016년10월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 100,000원으로 제시되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	103,895	140,000	85,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170222	HOLD(하향)	100,000
20170216	매수(유지)	100,000
20170210	매수(유지)	100,000
20161223	매수(유지)	100,000
20161117	매수(유지)	100,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170222	유진투자증권	HOLD(하향)	100,000
20170222	유안타증권	매수(유지)	120,000
20170213	동부증권	HOLD(유지)	90,000
20170213	골든브릿지투자증권	매수(유지)	100,000