[ET투자뉴스]한국토지신탁, "시대가 신탁을 부른…" 매수(유지)-하이투자증권

발행일 : 2017-02-22 08:36 업데이트 : 2017-02-22 08:36

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하이투자증권에서 22일 한국토지신탁(034830)에 대해 "시대가 신탁을 부른다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 4,500원으로 내놓았다.

하이투자증권 장문준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 6개월 목표주가로 제시한 4,500원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 한국토지신탁(034830)에 대해 "업황 둔화에 대한 우려에도 불구하고 시대적 흐름에 맞춰 재개발·재건축 그리고 뉴스테이 시장에서 새로운 성장동력을 확보하며 중장기 성장의 가시성을 높이고 있다. 신탁계정대가 본격적으로 투입되며 수수료 수익과 이자수익이 동반 성장할 전망"라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "시장 둔화에 따라 차입형 토지신탁의 축소를 고려하더라도 수주 포트폴리오 다변화의 영향으로 2017년 신규수주는 전년대비 13.5% 증가한 약 2,000억원이 될 전망"라고 밝혔다.

한편 "기업형임대주택에서도 가시적인 성과가 기대된다. 금년 1분기 내에 청천2구역 재개발 뉴스테이의 매매계약이 체결될 가능성이 높아 관련 수수료의 인식이 올해부터 시작될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년2월 5,000원까지 높아졌다가 2017년1월 4,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 4,500원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	4,625	5,000	4,000

*최근 분기기준

오늘 하이투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 4,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 5,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 4,000원을 제시한 바 있다.

<하이투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170222	매수(유지)	4,500
20170210	매수(유지)	4,500
20170109	매수(유지)	4,500
20161114	매수(유지)	5,000
20161011	매수(유지)	5,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170222	하이투자증권	매수(유지)	4,500
20170213	동부증권	매수(유지)	5,000
20170210	KTB투자증권	매수	4,000
20170210	하나금융투자	매수	5,000