[ET투자뉴스]KB손해보험, "대주주의 넉넉한 자…" 매수(유지)-키움증권

발행일 : 2017-02-22 08:34 업데이트 : 2017-02-22 08:34

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키움증권에서 22일 KB손해보험(002550)에 대해 "대주주의 넉넉한 자본여력 긍정적이나, 수급 불확실성 존재"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,000원을 내놓았다.

키움증권 김태현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 KB손해보험(002550)에 대해 "수급 불확실성은 존재한다. KB금융이 장기적으로 KB손해보험의 완전자회사화를 모색할 것으로 알려진 가운데 방법론적인 면에서 불확실성이 현재 주가 상승을 제한하는 모습이다"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "시장에서 우려하는 주식스왑과 정관변경(제 3자 배정 유증 물량 증가)을 위해선 주주총회의 특별결의가 필요하고 동사가 현재 가능한 제 3자배정 유증을 모두 단행하더라도 대주주의 지분율이 48%에 불과하다는 점을 감안하면, 완전자회사까지 추가 연결고리는 필요한 상황"라고 밝혔다.

한편 "보험업계에 대해 중기적으로 자본규제가 강화되는 환경에서 동사는 대주주가 넉넉한 자본여력을 보유하고 있다는 점이 긍정적이다. 대주주 지원 하에 업계 내 지위 강화가 가능하기 때문이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년3월 40,000원까지 높아졌다가 2016년10월 35,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 33,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(하향)
목표주가	33,747	40,800	26,800

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 33,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 40,800원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 26,800원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170222	매수(유지)	33,000
20170110	매수(유지)	35,000
20161021	매수(유지)	35,000
20161004	매수(유지)	35,000
20160722	매수(유지)	40,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170222	키움증권	매수(유지)	33,000
20170222	유안타증권	매수(유지)	37,000
20170208	한국투자증권	매수(유지)	35,000
20170202	HMC투자증권	매수	40,300