[ET투자뉴스]대림산업, "현금증가, 저 평가…" 매수-미래에셋대우

발행일 : 2017-02-21 11:23 업데이트 : 2017-02-21 11:23

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미래에셋대우에서 21일 대림산업(000210)에 대해 "현금증가, 저 평가 해소 가능"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 이광수, 김명주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 대림산업(000210)에 대해 "유화사업 호황과 주택사업 매출 증가, 해외 저수익 공사 손실 감소로 2017년 대림산업 현금흐름이 과거 대비 개선될 것으로 예상된다. 2017년 유화계열사를 통한 현금 배당은 2,700억원으로 전망된다. 현금증가와 차입금감소 추세로 장부가치에 대한 신뢰가 높아질 것"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "최근 부타디엔 가격 상승으로 대림산업이 50% 지분을 보유한 여천 NCC 이익 증가가 전망된다. 2017년 2월 20일 현재 부타디엔 가격은 2,920달러/톤으로 2016년 12월 평균가격 대비 51% 상승하였다"라고 밝혔다.

한편 "2016년 유화사업부 영업이익과 유화관계사(YNCC, PMC, KRCC) 지분법이익을 합산한 이익은 5,086억원으로 2015년대비 47% 증가하였다. 제품가격 상승으로 인한 안정적인 이익 증가추세는 2017년 상반기에도 가능할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD
목표주가	112,867	130,000	91,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 91,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170221	매수	110,000
20170124	매수(신규)	110,000
20160422	매수(유지)	110,000
20160302	매수(유지)	110,000
20160129	매수(유지)	110,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170221	미래에셋대우	매수	110,000
20170214	신영증권	매수(유지)	108,000
20170131	한국투자증권	매수(유지)	130,000
20170125	동부증권	매수(유지)	103,000