[ET투자뉴스]풍산_관련종목들 상승 우위, 철강금속업종 +0.9%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -1.6, 업종평균대비 성과 좋지 않아 21일 오전 9시5분 현재 전일대비 5.13% 오른 42,050원을 기록하고 있는 풍산은 지난 1개월간 3.78% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 풍산의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 풍산의 위험을 고려한 수익률은 -1.6을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 다만 철강금속업종의 위험대비수익률 -1.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 풍산이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
동국제강	2.7%	-4.3%	-1.6
풍산	2.3%	-3.8%	-1.6
영풍	1.7%	-5.5%	-3.2
세아베스틸	1.4%	4.1%	2.9
고려제강	1.1%	-4.4%	-4.0
코스피	0.3%	0.7%	2.3
철강금속	1.1%	-1.3%	-1.1

관련종목들 상승 우위, 철강금속업종 +0.9%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 철강금속업종은 0.9% 상승중이다.

동국제강	12,150원 ▲50(+0.41%)	고려제강	40,850원 ▲150(+0.37%)
영풍	1,040,000원 ▲6000(+0.58%)	세아베스틸	26,750원 ▼150(-0.56%)

증권사 목표주가 51,200원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 풍산의 평균 목표주가는 51,200원이다. 현재 주가는 42,050원으로 9,150원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 최문선, 홍희주 에널리스트가 " 할인 요인 제거로 주가 re-rating될 것, 동사 주가는 신동사업의 낮은 가공이익, PMX에 대한 지속적인 자금지원, 동 가격의 장기 하락세 지속 등의 영향으로 시장 대비 할인 거래되었으나, 이제는 가공이익 개선, PMX의 흑자전환에 따른 자금지원 중단, 그리고 동 가격 상승으로 주가 re-rating이 가능한 시점…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 60,000원을 제시했고, NH투자증권의 변종만, 심정훈 에널리스트가 " 구리가격 강세에 베팅해야 할 시점, 전세계 구리 수요의 약 50%를 차지하는 중국의 구리 수요는 인프라투자 확대와 부동산시장의 지속성으로 견고할 것으로 예상된다. 미국에서는 트럼프 대통령의 미국내 생산설비 확대와 인프라투자, 기업의 설비 신예화 등이 구리 수요를 견인할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(상향)에 목표주가: 50,000원을 제시했다.

2월10일에 풍산 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	8,109.0억	601.0억	369.0억
직전분기 대비	16.4% 증가	2.5% 증가	1.4% 감소
전년동기 대비	11.0% 증가	133.5% 증가	201.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.67%로 업종평균 상회. PER은 10.24로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.99로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 풍산은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	풍산	세아베스틸	영풍	동국제강	고려제강
ROE	9.7	4.9	3.8	11.6	2.6
PER	10.2	9.5	16.0	4.1	19.7
PBR	1.0	0.5	0.6	0.5	0.5
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 5일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 116,136주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 15,076주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 131,212주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준 최근 한달간 풍산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.56%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.12%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.07%, 외국인 24.39% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 46.52%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.07%를 보였으며 외국인은 24.39%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 43.4%로 가장 높았고, 외국인이 29.05%로 그 뒤를 이었다. 기관은 27.53%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

현재주가 근처인 40,650원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 40,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 40,650원대는 전체 거래의 18.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 42,950원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 42,950원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 42,950원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 42,950원대의 저항가능성과 40,650원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

2월9일 :(주)풍산 현금ㆍ현물 배당 결정
2월9일 :(주)풍산 영업(잠정)실적(공정공시)
2월9일 :(주)풍산 영업실적 등에 대한 전망(공정공시)
2월9일 :(주)풍산 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com