한국투자증권에서 21일 현대해상(001450)에 대해 "우려 요인 상존하지만 추가 매도의 실익 없다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 44,000원을 내놓았다.
한국투자증권 윤태호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
한국투자증권에서 현대해상(001450)에 대해 "자동차보험 출혈경쟁 우려, 시중금리 상승에 따른 RBC 하락 가능성은 우려 요인이다. 출혈경쟁 우려는 1Q 업계의 MS를 확인하기 전까지는 지속될 전망이다.하반기 시중금리 상승을 고려하면 RBC는 추가 하락할 가능성이 높다. 상기 우려 요인이 걷히기 전까지는 시장의 조심스런 접근이 예상된다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "동사는 전년 하반기 실손보험 손해율이 10%p 하락했음을 밝혔다. 현대해상은 2017년 위험손해율 가이던스 89.8%(-2.6%p YoY)를 제시했다. 현대해상은 위험보험료 내 실손보험 비중이 삼성화재 대비 높기에 개선 기여도가 큰 것으로 판단된다. 우리의 기대치보다 느렸지만 위험손해율은 고점을 지난 것으로 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "FY17 순이익은 4,111억원으로 전년 대비 2.8% 증가할 전망이다. 가이던스 4,050억원과 유사한 수준이다. 전년 일회성 손상차손 환입 450억원을 제거하면 실질 이익 개선 폭은 15.9%이다. 현대해상이 제시한 25% 내외의 배당성향을 가정 시 올해 DPS는 1,290원, 배당수익률은 4.1%이다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년2월 40,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 44,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
HOLD
목표주가
43,554
48,000
34,000
*최근 분기기준
오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 44,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 48,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.
<한국투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20170221
매수(유지)
44,000
20161101
매수(유지)
44,000
20160801
매수(유지)
40,000
20160502
매수(유지)
40,000
20160224
매수(유지)
40,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20170221
한국투자증권
매수(유지)
44,000
20170221
하나금융투자
매수
40,000
20170221
삼성증권
HOLD
34,000
20170221
메리츠종금증권
매수
45,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
