동부증권에서 20일 한화테크윈(012450)에 대해 "들여다보면 나쁘지 않은 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.
동부증권 김홍균 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 58%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
동부증권에서 한화테크윈(012450)에 대해 "동사는 4Q16연결실적으로 매출액 1조 1,683억원(+54.5%YoY, +8.1%QoQ)에 영업이익률 2.6%를 공시하였다. 영업이익 악화는 엔진사업에서 국제공동개발사업(RSP)의 매출인식 시작으로 초기비용 약 100억원과, 방산사업에서 시험평가장비와 배터리팩관련 일회성 충당금 약 80억원, 산업용장비사업에서 사업구조조정 비용 등이 반영되었기 때문"라고 분석했다.
또한 동부증권에서 "16년에 순차적으로 방산기업인 한화디펜스와 한화시스템을 연결로 인식하면서 4Q16 연결매출이 1조원을 넘어서게 되었다. 방산분야는 견실한 성장과 함께 시너지효과를 통해 수익성까지 개선될 전망"라고 밝혔다.
한편 "동사는 차별화된 성장스토리와 함께 K-9 자주포 해외 수주로 17년에 수익성 개선까지 가능할 전망이다. 점진적인 비중확대를 권고한다. 이번 실적공시를 추정치에 반영하였으나 목표주가를 변경할 정도는 아니었다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
동부증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년5월 63,000원이 저점으로 제시된 이후 2016년10월 83,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 65,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(신규)
시장수익률(하향)
목표주가
61,620
92,300
50,000
*최근 분기기준
오늘 동부증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 65,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 골든브릿지투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 92,300원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한양증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.
<동부증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20170220
매수(유지)
65,000
20170123
매수
65,000
20161102
매수(유지)
80,000
20161017
매수
83,000
20160805
매수(유지)
72,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20170220
동부증권
매수(유지)
65,000
20170220
하이투자증권
매수(유지)
57,000
20170220
NH투자증권
매수(유지)
54,000
20170220
유안타증권
매수(유지)
59,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
