[ET투자뉴스]제주항공, "4Q16 일회성 비…" 매수(유지)-하이투자증권

발행일 : 2017-02-20 12:55 업데이트 : 2017-02-20 12:55

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하이투자증권에서 20일 제주항공(089590)에 대해 "4Q16 일회성 비용으로 시장기대 하회"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 32,000원으로 내놓았다.

하이투자증권 하준영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 6개월 목표주가로 제시한 32,000원은 직전에 발표된 목표가 30,000원 대비 6.7% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 제주항공(089590)에 대해 "동사의 4Q16 실적은 매출액 1,907억원(YoY +23.3%), 영업이익 43억원(YoY +7.7%)을 기록하며 영업이익이 시장 기대치를 하회했다. 이는 통상 1월에 반영하던 성과급(약 46억원)을 12월에 미리 반영했기 때문이며 영업비용상 문제는 없었던 것으로 파악된다"라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "2017년은 12년만에 공휴일이 가장 많은 해로 항공여객수요의 강한 성장이 예상된다. 특히, 동사는 올해 6대의 항공기를 도입할 예정으로 항공여객수요 증가의 수혜를 누릴 것으로 판단한다"라고 밝혔다.

한편 "장기적으로 보면 치킨게임 이 후의 시장은 동사를 포함한 상위 소수업체가 가져갈 것으로 예상한다. 동사는 현재 국내 1위 LCC업체로 2020년까지 50대의 항공 여객기를 운용하며 시장 1위를 수성할 것으로 예상한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년1월 49,000원까지 높아졌다가 2017년1월 30,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 32,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	MARKETPERFORM(유지)
목표주가	34,000	40,000	26,000

*최근 분기기준

오늘 하이투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 32,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.

<하이투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170220	매수(유지)	32,000
20170116	매수(유지)	30,000
20161129	매수(유지)	38,000
20161115	매수(유지)	45,000
20161012	매수(유지)	45,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170220	하이투자증권	매수(유지)	32,000
20170220	하나금융투자	매수	40,000
20170220	KTB투자증권	HOLD	28,000
20170220	삼성증권	매수	30,000