[ET투자뉴스]한화테크윈, "4분기 실적 만족,…" 매수(유지)-하이투자증권

발행일 : 2017-02-20 12:41 업데이트 : 2017-02-20 12:41

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하이투자증권에서 20일 한화테크윈(012450)에 대해 "4분기 실적 만족, 지속 성장 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 57,000원으로 내놓았다.

하이투자증권 김익상 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 6개월 목표주가로 제시한 57,000원은 직전에 발표된 목표가 55,000원 대비 3.6% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 한화테크윈(012450)에 대해 "동사의 2017년 매출액은 전년 대비 26.5% 증가한 4조4514억원, 영업이익은 3.7% 증가한 1,563억원으로 예상된다. 한화디펜스와 한화시스템의 회계 인식에 따라 양적 성장을 기대할 수 있다. 100% 자회사인 한화디펜스와 한화시스템의 매출액이 각 7,386억원, 8,134억원으로 반영될 전망"라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "방산사업과 시큐리티 부문의 안정적 성장 속에 항공엔진 둔화, 에너지장비 및 산업용장비의 부진이 지속될 전망이다. 영업이익률은 전년 대비 0.8% 하락한 3.5%로 예상된다. 글로벌 항공기 엔진 제조사와 진행 중인 RSP 사업에서 개발, 마케팅 등 각종 비용 발생 영향 때문으로 분석된다"라고 밝혔다.

한편 "금년 내 K9 자주포의 인도 및 유럽 2개국(핀란드 48대, 에스토리아 12대) 수출이 가시화될 경우 한 단계 도약할 전망이다. 조만간 수출 계약 가능성이 높아 보인다. 이를 감안할 경우 매수전략이 유효할 것으로 판단된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년2월 43,000원이 저점으로 제시된 이후 2016년8월 80,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 57,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	시장수익률(하향)
목표주가	61,620	92,300	50,000

*최근 분기기준

오늘 하이투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 57,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 골든브릿지투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 92,300원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한양증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

<하이투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170220	매수(유지)	57,000
20170207	매수(유지)	55,000
20161104	매수(유지)	65,000
20160805	매수(유지)	80,000
20160711	매수(유지)	62,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170220	하이투자증권	매수(유지)	57,000
20170220	NH투자증권	매수(유지)	54,000
20170220	유안타증권	매수(유지)	59,000
20170220	한화투자증권	매수(유지)	80,000