[ET투자뉴스]SK이노베이_관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 20일 오전 10시10분 현재 전일대비 1.92% 하락하면서 153,500원을 기록하고 있는 SK이노베이션은 지난 1개월간 5.54% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK이노베이션의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 SK이노베이션의 위험을 고려한 수익률은 -3.6을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 1.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK이노베이션이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아모레G	2.5%	-7.8%	-3.1
SK이노베이션	1.5%	-5.5%	-3.6
LG	1.4%	4.7%	3.3
SK	1.3%	0.7%	0.5
NAVER	1.3%	-1.7%	-1.2
서비스업	0.5%	-0.6%	-1.2
코스피	0.3%	0.3%	1.0

관련종목들도 일제히 하락, 서비스업업종 -0.6%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 서비스업업종은 0.6% 하락하고 있다.

SK	218,000원 ▼2500(-1.13%)	아모레G	124,000원 ▼1000(-0.80%)
NAVER	775,000원 ▼5000(-0.64%)	LG	62,900원 ▼600(-0.94%)

증권사 목표주가 217,300원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK이노베이의 평균 목표주가는 217,300원이다. 현재 주가는 153,500원으로 63,800원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 미래에셋대우의 박연주 에널리스트가 " 단기 박스권 전망, 업종 내 선호주 유지, 정제 마진, PX 및 기유 마진은 잉여 설비의 레벨이 높아 당분간 박스권 등락이 예상되며 주가 역시 업종 전체적으로는 박스권 등락이 이어질 것으로 예상된다. 유가가 상승할 경우 재고 평가 이익 등이 발생할 수 있으나 OSP 상승, 휘발유 수요의 위축 등이 개선 폭을 제한할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 200,000원을 제시했고, KB증권의 백영찬, 윤소현 에널리스트가 " 1Q17 영업이익은 전년과 유사할 전망, 동사의 1Q17 매출액과 영업이익은 각각 11조 645억원 (+17% YoY), 8,387억원 (-0.7% YoY)으로 예상된다. 국제유가 및 화학제품 가격상승으로 외형은 전년동기대비 증가하지만 정제마진과 PX 스프레드는 1Q16과 유사할 전망이다. BD와 Mixed C4 가격상승, 정기보수 종료에 따른 비용소멸 효과로 화학사업 영업이익은 2,376억원 (+5.9% YoY)으로 전분기대비 다시 증가할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(하향)에 목표주가: 220,000원을 제시했다.

2월10일에 SK이노베이 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	10조0791.0억	8,494.0억	1,577.0억
직전분기 대비	3.9% 증가	104.7% 증가	57.6% 감소
전년동기 대비	7.2% 감소	177.1% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.66%로 업종평균 수준.PER은 10.6으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.81로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK이노베이션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	SK이노베이션	LG	NAVER	아모레G	SK
ROE	7.7	7.9	17.0	14.8	6.8
PER	10.6	10.2	36.5	12.2	5.6
PBR	0.8	0.8	6.2	1.8	0.4
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 808주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 277,272주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 278,080주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 최근 한달간 SK이노베이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.24%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 0.95%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.28%, 외국인 34.3% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 34.3%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 33.4%를 보였으며 기관은 32.28%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 37.77%로 가장 높았고, 기관이 32.17%로 그 뒤를 이었다. 개인은 30.05%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 강세패턴으로 전환 후 조정양상이 길어지고 있다.

현재주가 근처인 153,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 153,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 153,000원대는 전체 거래의 21.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 156,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com