[ET투자뉴스]제주항공, "경쟁 우위에 대한 …" 매수(유지)-미래에셋대우

발행일 : 2017-02-20 08:37 업데이트 : 2017-02-20 08:37

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

미래에셋대우에서 20일 제주항공(089590)에 대해 "경쟁 우위에 대한 자신감"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 36,000원으로 내놓았다.

미래에셋대우 류제현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 36,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 제주항공(089590)에 대해 "동사는 2017년 6대의 항공기 순증을 통해 항공기 수를 32대까지 확대할 전망이며, 2030년까지 50대의 기단을 구성할 계획이다. 이는 연평균 6대로 기존 계획(연간 약 4기) 대비 확대된 것이다. 빠른 성장에도 불구 두 자리수 성장을 유지하기 위한 전략적 변화가 보인다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "전산망 등의 문제로 다소 지연되었던 얼라이언스의 출범은 얼라이언스내 최대 항공사인 세부퍼시픽과 협력, 필리핀 지역을 중심으로 본격적으로 시동을 걸 것으로 보인다. 당장의 매출과 이익에는 큰 영향을 미치지는 않겠지만 얼라이언스를 통한 운영노하우 확보, 네트워크 확장 등의 효과는 분명 긍정적"라고 밝혔다.

한편 "유류할증료를 제외한 단가가 안정세를 보이고 있고, 공격적인 기재 확장으로 경쟁사 대비 원가 경쟁력 격차가 확대될 것이다. 유가가 반등하고 있으나 부가매출 확대와 효율성 증대로 고성장이 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년5월 42,000원까지 높아졌다가 2016년12월 36,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 36,000원으로 제시되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	MARKETPERFORM(유지)
목표주가	33,600	40,000	26,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 36,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170220	매수(유지)	36,000
20161205	매수(상향)	36,000
20161115	매수(상향)	42,000
20160817	TRADING BUY(DOWNGRADE)	42,000
20160622	매수(유지)	42,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170220	미래에셋대우	매수(유지)	36,000
20170220	KB증권	MARKETPERFORM(유지)	26,000
20170203	키움증권	매수(유지)	33,000
20170118	동부증권	매수	37,000