대신증권에서 17일 토니모리(214420)에 대해 "중장기 비전을 위한 도전, 그리고 성장통"라며 투자의견을 '시장수익률(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.
대신증권 박은정, 정다은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '시장수익률(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
대신증권에서 토니모리(214420)에 대해 "화장품 수직계열화(화장품 제조, 용기 생산, 브랜드 유통)에 대한 중장기 비전은 공감 하나, 현재) 신규 비즈니스(화장품 제조) 시작으로 초기 이익 안정성이 우려된다"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "4분기 자회사 합산 매출액은 34억원, 순손실 6억원으로 중국 청도법인이 인수한 심양법인이 보유하고 있던 재고의 소진, 영업인력 충원과 메가코스(한국)의 연구인력 확대로 인한 비용발생이 있었고, 해당 부분은 수주 확대와 함께 해소될 부분으로 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "동사는 현재 2017년 기준 PER 22.4배에 거래, 국내 화장품업종 피어기업 대비 가격 매력도는 열위에 있다. 동사의 장기 성장을 위한 투자는 높은 가치가 있다고 판단되나, 과실의 획득시기는 하반기가 더 유리할 것으로 판단된다. 하반기 매수를 권고한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(신규)
시장수익률(유지)
목표주가
28,200
30,000
26,000
*최근 분기기준
오늘 대신증권에서 발표된 '시장수익률(유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.
<대신증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20170217
시장수익률(유지)
30,000
20170215
시장수익률(유지)
41,000
20161104
MARKETPERFORM
41,000
20161031
시장수익률(신규)
41,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20170217
대신증권
시장수익률(유지)
30,000
20170112
IBK투자증권
매수
26,000
20170111
메리츠종금증권
매수
28,000
20161201
KB증권
매수
28,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
