[ET투자뉴스]파인텍_매물대 저항은 10,200원 근방에 존재

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위험대비수익률 -2.1로 하위권, 업종평균치보다 높아 14일 오전 11시50분 현재 전일대비 3.75% 하락하면서 9,240원을 기록하고 있는 파인텍은 지난 1개월간 7.6% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3.6%를 기록했다. 이는 IT부품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 파인텍의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 파인텍의 위험을 고려한 수익률은 -2.1을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 그러나 IT부품업종의 위험대비수익률 -3.0보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 파인텍이 속해 있는 IT부품업종은 코스닥지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
KJ프리텍	3.8%	12.8%	3.3
파인텍	3.6%	-7.6%	-2.1
해성옵틱스	2.6%	21.0%	8.0
파인테크닉스	1.9%	-11.0%	-5.7
에스에너지	1.5%	-0.4%	-0.2
코스닥	0.6%	-3.4%	-5.6
IT부품	1.0%	-3.0%	-3.0

관련종목들도 하락 우위, IT부품업종 -0.43%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 IT부품업종은 0.43% 하락하고 있다.

해성옵틱스	5,600원 ▼20(-0.36%)	에스에너지	7,760원 ▼70(-0.89%)
파인테크닉스	2,870원 ▼20(-0.69%)	KJ프리텍	4,410원 ▲35(+0.80%)

증권사 목표주가 15,700원, 현재주가 대비 69% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 파인텍의 평균 목표주가는 15,700원이다. 현재 주가는 9,240원으로 6,460원(69%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 이정기, 김재윤, 김두현 에널리스트가 " 몇 개 안 남은 PER 5배의 OLED 장비 업체, 2017년 P/E는 신주인수권부사채 관련 희석물량을(행사 가능 2017년 8월) 포함해 5.2배 수준으로 동종업계 대비 현저히 저평가되어 있다는 판단이다. 동사의 2017년 실적은 매출액 3,773억원(YoY, +147.1%), 영업이익 323억원(YoY, 흑자전환)을 전망한다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 16,100원을 제시했고, NH투자증권의 손세훈 에널리스트가 " 신주 물량 출회로 인한 주가 하락은 매수 기회, 금일 1월 25일 유상증자 신주배정분 250만주가 신규 상장. 차익실현으로 인한 물량이 출회될 수 있으나 유상증자와 8월부터 행사 가능한 BW를 감안하여도 17년 예상 실적 기준 PER은 6.9배에 불과하다. 신주 물량 출회로 인한 주가하락은 오히려 매수 기회로 판단된다…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -9.49%로 업종평균 하회. PBR은 2.35임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 파인텍이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	파인텍	에스에너지	KJ프리텍	파인테크닉스	해성옵틱스
ROE	-45.2	2.0	-16.1	-2.8	-9.0
PER	-	50.3	-	-	-
PBR	2.4	1.0	2.0	0.8	1.4
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승과 하락이 반복되는 흐름을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름과 같이 투자심리도 위축되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

매물대 저항은 10,200원 근방에 존재

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 10,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 10,200원대는 전체 거래의 21.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,620원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 9,620원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 9,620원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com