[ET투자뉴스]인터플렉스, "동 트기 전…" 매수(유지)-IBK투자증권

발행일 : 2017-02-14 08:29 업데이트 : 2017-02-14 08:29

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IBK투자증권에서 14일 인터플렉스(051370)에 대해 "동 트기 전"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 김운호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 인터플렉스(051370)에 대해 "동사의 2017년 실적은 2016년 대비 큰 폭으로 개선될 것으로 예상하지만 1분기는 큰 폭의 실적 개선은 없을 전망이다. Galaxy S8 출시에 따른 매출액 증가가 크지 않을 것으로 예상하기 때문이다. 1분기 매출액은 2016년 4분기 대비 11.2% 증가한 1,383억원으로 예상한다"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "2016년 4분기에 다시 영업적자로 전환하지만 일시적 현상일 것으로 판단하고, 2017년 실적 개선을 고려할 때 여전히 매력적인 주가로 판단하고, 섹터내 구조조정으로 약해진 경쟁 구도에서 우위를 점할 것으로 기대하고, 베트남 공장 가동으로 원가 경쟁력을 확보할 것으로 기대하며, 해외 거래선의 제품 변화에 따른 수혜가 기대되고, 적정 주가 대비 여전히 저평가된 국면이라고 판단한다"라고 밝혔다.

한편 "동사의 2017년 실적은 사상 최대 규모가 될 것으로 예상한다. 이는 해외 거래선 물량 급증에 따른 영향으로 분석된다. 물량 증가는 2분기부터 본격화될 것으로 예상한다. 경쟁사 대비 공급물량이 많고 점유율이 높을 것으로 전망되기 때문에 해외거래선 신제품 출시에 따른 최대 수혜가 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 30,000원이 고점으로, 반대로 20,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 35,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 매출 규모가 소폭 감소하였는데도 동사에 대한 투자의견이 시장수익률을 뚜렷하게 초과하고 있어 시황 또는 기업의 성장성 감소와는 다소 동떨어진 주가의 흐름이 동종목의 투자의견 상향의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	27,800	35,000	12,000

*최근 분기기준

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 25.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

<IBK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170214	매수(유지)	35,000
20170111	매수(유지)	30,000
20161129	매수(유지)	30,000
20161109	매수(유지)	30,000
20161012	매수(유지)	30,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170214	IBK투자증권	매수(유지)	35,000
20170207	하이투자증권	매수(유지)	32,000
20170206	대신증권	매수	12,000
20170131	교보증권	매수(유지)	28,000