[ET투자뉴스]한솔제지_관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 13일 오후 1시5분 현재 전일대비 1.44% 하락하면서 20,500원을 기록하고 있는 한솔제지는 지난 1개월간 2.25% 상승했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 종이목재 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한솔제지의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한솔제지의 위험을 고려한 수익률은 2.0을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 종이목재업종의 위험대비수익률인 -5.7보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한솔제지가 속해 있는 종이목재업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
모나리자	3.1%	-15.4%	-4.9
깨끗한나라	1.9%	-1.0%	-0.5
한솔제지	1.1%	2.3%	2.0
태림포장	0.6%	-1.3%	-2.1
무림P&P	0.4%	-0.3%	-0.6
코스피	0.4%	0.0%	0.1
종이목재	0.5%	-2.3%	-5.7

관련종목들은 상승 우위, 종이목재업종 +0.08%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 종이목재업종은 0.08% 상승중이다.

깨끗한나라	5,880원 ▼50(-0.84%)	무림P&P	3,980원 ▲20(+0.51%)
태림포장	3,080원 ▲40(+1.32%)	모나리자	7,230원 ▲130(+1.83%)

증권사 목표주가 33,400원, 현재주가 대비 63% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한솔제지의 평균 목표주가는 33,400원이다. 현재 주가는 20,500원으로 12,900원(63%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 하나금융투자의 이정기, 김재윤, 김두현 에널리스트가 " 합병 시너지는 크다!, 아트원제지 흡수합병을 통한 시너지 발생 기대감과 인쇄용지 전체 생산량 감소에 의한 수급 개선, 비용(펄프, 에너지) 감소에 따른 이익 개선으로 동사에 대한 투자의견 매수를 유지한다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 33,400원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.9%로 업종평균 수준.PER은 6.81로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.91로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한솔제지는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	한솔제지	태림포장	모나리자	깨끗한나라	무림P&P
ROE	13.3	-5.7	8.8	3.9	2.9
PER	6.8	-	43.4	26.6	15.7
PBR	0.9	0.6	3.8	1.0	0.5
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 1월31일부터 외국인들이 9거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 226,939주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 91,465주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 318,404주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 작아 최근 한달간 한솔제지의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.32%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 28.89%, 외국인 22.89% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.21%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.89%를 보였으며 외국인은 22.89%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 47.93%로 가장 높았고, 기관이 27.39%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 24.67%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

현재주가 근처인 20,400원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 20,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 20,400원대는 전체 거래의 17.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 19,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 20,400원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 20,400원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com