[ET투자뉴스]한국타이어_업종평균에 비해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 13일 오전 11시20분 현재 전일대비 4.48% 오른 58,300원을 기록하고 있는 한국타이어는 지난 1개월간 7.46% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국타이어의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 한국타이어의 위험을 고려한 수익률은 -3.3을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국타이어가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 등락률은 높은 모습을 보여주고 있다. 다만 동종업종의 월간등락률은 0%이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한화케미칼	2.2%	3.0%	1.3
한국타이어	2.2%	-7.5%	-3.3
효성	2.0%	-8.1%	-4.0
LG생활건강	1.9%	-2.0%	-1.0
S-Oil	1.2%	-0.6%	-0.4
화학	0.7%	-1.0%	-1.4
코스피	0.4%	0.0%	0.1

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +1.21%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 1.21% 상승중이다.

S-Oil	85,700원 ▲1700(+2.02%)	한화케미칼	27,350원 ▲800(+3.01%)
LG생활건강	823,000원 ▼5000(-0.60%)	효성	130,500원 ▲2500(+1.95%)

증권사 목표주가 69,900원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국타이어의 평균 목표주가는 69,900원이다. 현재 주가는 58,300원으로 11,600원(19%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 키움증권의 장문수 에널리스트가 " 판가 인상 시즌의 도래, 한국타이어에 우호적, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 76,000원을 제시했고, 하이투자증권의 고태봉 에널리스트가 " 전분기에 비해 아쉬움이 남는 실적, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 70,000원을 제시했다.

2월10일에 한국타이어 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조6150.0억	2,397.0억	1,836.0억
직전분기 대비	2.6% 감소	20.8% 감소	11.5% 감소
전년동기 대비	1.2% 증가	0.2% 증가	3.1% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 16.7%로 업종평균 상회. PER은 8.16으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.25임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국타이어는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	한국타이어	효성	LG생활건강	S-Oil	한화케미칼
ROE	15.4	20.0	23.5	17.4	11.9
PER	8.2	6.0	21.3	8.5	6.7
PBR	1.3	1.2	5.0	1.5	0.8
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 기관이 95,471주를 순매수했고, 외국인은 115,949주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 1,243,752주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 270,805주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 1,514,557주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 최근 한달간 한국타이어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.86%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.39%, 외국인 61.57% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 61.57%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.39%를 보였으며 개인은 8.02%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 57.5%로 가장 높았고, 기관이 31%로 그 뒤를 이었다. 개인은 11.49%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

현재주가 근처인 57,100원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 57,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 57,100원대는 전체 거래의 19%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 55,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 57,100원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 57,100원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

2월9일 :한국타이어(주) 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
2월6일 :한국타이어(주) 결산실적공시 예고(안내공시)


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