[로봇뉴스]강원랜드_업종평균에 비해서 변동성대비 수익률은 낮은 편

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 2일 오전 11시40분 현재 전일대비 1.76% 오른 34,600원을 기록하고 있는 강원랜드는 지난 1개월간 3.22% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 강원랜드의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 강원랜드의 위험을 고려한 수익률은 -2.0을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 5.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 강원랜드가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
엔씨소프트	2.0%	24.2%	12.0
코웨이	1.6%	-1.3%	-0.7
강원랜드	1.6%	-3.2%	-2.0
삼성에스디에스	1.5%	-7.6%	-5.0
LG	1.5%	6.0%	4.0
서비스업	0.6%	1.2%	2.0
코스피	0.5%	2.7%	5.4

관련종목들 상승 우위, 서비스업업종 +0.43%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 서비스업업종은 0.43% 상승중이다.

삼성에스디에스	128,000원 ▲500(+0.39%)	코웨이	87,000원 ▼900(-1.02%)
LG	63,200원 ▲900(+1.44%)	엔씨소프트	308,000원 ▲1000(+0.33%)

증권사 목표주가 42,500원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 강원랜드의 평균 목표주가는 42,500원이다. 현재 주가는 34,600원으로 7,900원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 이기훈 에널리스트가 " 2017년 불확실성의 확대 구간, 2017년은 힘든 한 해가 될 것이다. 매출 측면에서 보면, 매출총량제와 신규 인력 증가에도 인건비 증가 제약, 스키장 고객 감소, 워터파크 개장 계획 연기(‘17년 11월 → ‘18년 6월)로 매출 성장은 매우 제한적인 상황…" (이)라며 투자의견 Neutral에 목표주가: 38,000원을 제시했고, 동부증권의 권윤구 에널리스트가 " 불확실성은 여전하다, …" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 42,000원을 제시했다.

11월15일에 강원랜드 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	4,381.2억	1,616.5억	1,243.4억
직전분기 대비	6.4% 증가	0.9% 증가	0.5% 증가
전년동기 대비	6.0% 증가	2.4% 증가	4.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 36.63%로 업종평균 상회. PER은 14.46으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.19임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 강원랜드는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	강원랜드	삼성에스디에스	코웨이	엔씨소프트	LG
ROE	15.1	10.4	21.3	14.0	7.9
PER	14.5	18.6	26.1	27.0	9.4
PBR	2.2	1.9	5.6	3.8	0.7
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일까지 기관이 2일 연속, 외국인이 3일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 309,715주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 458,363주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 768,078주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 강원랜드의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.97%를 나타내고 있다. 비중소제목 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인이 62.68%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 18.68%를 보였으며 개인은 18.63%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승과 하락이 반복되는 흐름을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 뚜렷한 심리변화가 나타나지 않고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

매물대 저항은 36,700원 근방에 존재

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 36,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 36,700원대는 전체 거래의 20%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 36,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 36,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 36,200원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com