[로봇뉴스]S-Oil_증권사 목표주가 116,200원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 2일 오전 10시10분 현재 전일대비 2.46% 오른 83,200원을 기록하고 있는 S-Oil는 지난 1개월간 1.65% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 S-Oil의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 S-Oil의 위험을 고려한 수익률은 -1.2를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 6.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 S-Oil가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한국타이어	2.3%	5.9%	2.5
롯데케미칼	2.3%	3.3%	1.4
LG생활건강	1.9%	4.4%	2.3
효성	1.6%	-7.2%	-4.4
S-Oil	1.3%	-1.7%	-1.2
화학	0.7%	2.6%	3.7
코스피	0.5%	3.0%	6.0

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +0.88%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 0.88% 상승중이다.

롯데케미칼	396,000원 ▲7500(+1.93%)	효성	136,000원 ▲1500(+1.12%)
LG생활건강	853,000원 ▼9000(-1.04%)	한국타이어	61,200원 ▲2000(+3.38%)

증권사 목표주가 116,200원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 S-Oil의 평균 목표주가는 116,200원이다. 현재 주가는 83,200원으로 33,000원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 SK증권의 손지우 에널리스트가 " 4Q16 유가와 환율의 효과, 동사의 4Q16 영업이익은 4,890 억원(QoQ +320.8% / YoY 흑전)으로 전 사업부가 고른 호조를 보일 것으로 판단하는데, 기본적으로 OPEC 의 감산 발표 영향으로 유가가 9 월 말 $45.1/bbl → 12 월 말 $53.8/bbl 까지 급등한 영향이 컸다. 또한 달러 강세 속에 원/달러 환율 또한 9 월말 1,101 원 → 12 월말 1,210 원으로 상승해 실적에 영향을 줬다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 100,000원을 제시했고, 교보증권의 손영주 에널리스트가 " ‘17년 정제마진 개선 가능성 높아, 매수 추천, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 128,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.68%로 업종평균 수준.PER은 8.42로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.47임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 S-Oil는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	S-Oil	효성	LG생활건강	롯데케미칼	한국타이어
ROE	17.4	20.0	23.5	16.8	15.4
PER	8.4	6.3	22.7	9.0	8.2
PBR	1.5	1.3	5.3	1.5	1.3
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 1월19일부터 기관이 8거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 283,157주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 220,423주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 503,580주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 S-Oil의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.23%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.81%, 외국인 33.22% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 35.96%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.22%를 보였으며 기관은 30.81%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 37.98%로 가장 높았고, 기관이 31.1%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 30.9%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

현재주가 근처인 85,200원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 85,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 85,200원대는 전체 거래의 19.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 83,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.

[포인트검색]

2월2일10시10분 :S-Oil(주) 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
2월2일10시10분 :S-Oil(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
1월25일 :S-Oil(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com