[로봇뉴스]F&F_증권사 목표주가 23,000원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 1일 오후 2시10분 현재 전일대비 8.42% 오른 19,950원으로 강세를 보이고 있는 F&F는 지난 1개월간 14.33% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 섬유의복 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 F&F의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 F&F의 위험을 고려한 수익률은 5.5를 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 섬유의복업종의 위험대비수익률인 -5.6보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 F&F가 속해 있는 섬유의복업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
F&F	2.6%	14.3%	5.5
쌍방울	2.3%	-8.8%	-3.8
경방	1.6%	-6.2%	-3.8
일신방직	1.2%	-3.2%	-2.6
BYC	0.5%	-4.9%	-9.8
코스피	0.5%	2.5%	5.0
섬유의복	0.6%	-3.4%	-5.6

관련종목들 혼조세, 섬유의복업종 +1.35%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 섬유의복업종은 1.35% 상승하고 있다.

일신방직	119,500원 0 (0.00%)	쌍방울	1,860원 ▲40(+2.20%)
경방	14,350원 0 (0.00%)	BYC	377,500원 ▼1000(-0.26%)

증권사 목표주가 23,000원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 F&F의 평균 목표주가는 23,000원이다. 현재 주가는 19,950원으로 3,050원(15%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 김규리, 박희진 에널리스트가 " 실적 서프라이즈 전에 사자, …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 23,000원을 제시했고, 동부증권의 박현진 에널리스트가 " 4Q16 영업이익 시장 기대치 상회 예상, 동사의 4Q16 예상 매출은 1,695억원(+19.5%YoY), 영업이익 200억원(+85%YoY)으로 컨센서스 영업이익 160억원을 상회했을 것으로 전망한다. 영업이익률 11.8%로 4Q15 대비 약 4%pt 개선될 것으로 예상되는데 이익률 개선은 대부분 디스커버리 브랜드 매출 볼륨 확대에 따른 것이다…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

11월15일에 F&F 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	919.0억	60.6억	43.8억
직전분기 대비	8.4% 증가	13.7% 증가	37.3% 증가
전년동기 대비	18.1% 증가	161.3% 증가	606.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.54%로 업종평균 상회. PER은 17.1로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.34임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 F&F가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	F&F	경방	쌍방울	일신방직	BYC
ROE	7.8	3.3	-3.0	2.1	4.2
PER	17.1	17.7	-	19.8	14.8
PBR	1.3	0.6	1.4	0.4	0.6
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 1월17일부터 외국인들이 9거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 419,031주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 163,951주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 255,080주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.49%로 적정수준 최근 한달간 F&F의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.49%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.26%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 16.23%, 외국인 24.42% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 59.33%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 24.42%를 보였으며 기관은 16.23%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 61.12%로 가장 높았고, 외국인이 21.16%로 그 뒤를 이었다. 기관은 17.71%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 16,850원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 16,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 16,850원대는 전체 거래의 21%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 17,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 17,100원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 17,100원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

2월1일14시10분 :(주)F&F 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com