[로봇뉴스]대상_외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 31일 오후 1시21분 현재 전일대비 1.21% 오른 25,150원을 기록하고 있는 대상은 지난 1개월간 5.79% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대상의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 대상의 위험을 고려한 수익률은 -5.2를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률인 0.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대상이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
동원F&B	1.7%	1.3%	0.7
하이트진로	1.3%	-2.6%	-1.9
삼양사	1.2%	-9.4%	-7.8
롯데푸드	1.2%	-4.3%	-3.5
대상	1.1%	-5.8%	-5.2
코스피	0.4%	2.4%	6.0
음식료품	0.9%	0.4%	0.4

관련종목들 상승 우세, 음식료품업종 +1.32%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 음식료품업종은 1.32% 상승중이다.

삼양사	95,600원 ▲300(+0.31%)	동원F&B	202,500원 ▲6000(+3.05%)
하이트진로	20,750원 0 (0.00%)	롯데푸드	622,000원 ▲9000(+1.47%)

증권사 목표주가 39,600원, 현재주가 대비 57% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대상의 평균 목표주가는 39,600원이다. 현재 주가는 25,150원으로 14,450원(57%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 이경주 에널리스트가 " 4분기보다, 2017년이 중요하다, 4분기까지는 3분기와 유사한 부진한 업황이 지속될 것으로 보이나, 앞으로는 신공장 투자가 끝났다는 점만 감안해도 FCF 개선 구간에 접어들었다는 판단이다. 최근 식품의 성장성이 상대적으로 낮아졌다는 점은 부정적이지만, 고마진 소재식품(전분/전분당)의 외형이 레벨업되는 구간이므로 과도한 저평가는 불합리하다는 판단이다. 긴 호흡으로 저가 매수할 것을 권고한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 40,000원을 제시했고, 하이투자증권의 이경신 에널리스트가 " 영업실적 개선 가시화에 따른 할인폭 축소 기대, 2017년 동사 영업실적의 변수는 식품부문 내 cash cow 실적 안정과 마케팅이 집중되고 있는 서구식품 성장속도, 소재 전분당 판가안정 및 원당가격 상승에 따른 라이신 마진 영향 여부, 2016년 연말 투자 완료된 인도네시아 전분당사업의 안정화, 베스트코 적자 축소로 요약된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 37,000원을 제시했다.

11월15일에 대상 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	7,507.6억	365.1억	284.6억
직전분기 대비	5.6% 증가	10.5% 증가	49.0% 증가
전년동기 대비	7.7% 증가	16.3% 감소	31.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.94%로 업종평균 수준.PER은 13.14로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대상은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	대상	롯데푸드	동원F&B	하이트진로	삼양사
ROE	7.6	6.0	9.1	3.0	10.3
PER	13.1	15.2	14.7	37.5	8.1
PBR	1.0	0.9	1.3	1.1	0.8
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 12월9일부터 기관이 34거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 149,195주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 799,013주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 948,208주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 최근 한달간 대상의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.37%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.28%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.74%, 외국인 15.69% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 52.56%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.74%를 보였으며 외국인은 15.69%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 52.65%로 가장 높았고, 기관이 29.44%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 17.89%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 27,600원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 27,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 27,600원대는 전체 거래의 23.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 27,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 27,250원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 27,250원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com