SK증권에서 31일 NAVER(035420)에 대해 "양호한 네이버, 부진한 라인"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 910,000원을 내놓았다.
SK증권 최관순 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
SK증권에서 NAVER(035420)에 대해 "4Q16 별도기준 영업이익은 2,793 억원으로 영업이익률 41.2%의 양호한 실적을 기록하였으나, 일본 라인의 영업이익은 16.0 억엔(영업이익률: 4.2%)으로 전기 대비 67.4% 감소하면서 부진한 실적을 기록하였다. 라인의 실적 부진은 주식보상비용 감소에도 불구하고 마케팅 비용 증가로 예상치를 하회하는 영업이익을 기록하였다"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "2016 년 NAVER 의 성장은 광고가 성장을 견인하였다. 광고부문 연간 매출 성장은 27.8%인데, 광고부문 성장기조는 2017 년에도 지속될 전망이다. 쇼핑검색 광고 도입, 네이버 TV 를 통한 동영상 광고, 지속적인 모바일 트래픽 확대, 라인을 통한 해외 광고 매출 확대 등 2017 년에도 광고는 NAVER 의 핵심성장 동력이다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년1월 780,000원이 저점으로 제시된 이후 2016년10월 980,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 910,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
1,016,111
1,100,000
910,000
*최근 분기기준
오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 910,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,100,000원을 제시한 바 있다.
<SK증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20170131
매수(유지)
910,000
20161028
매수(유지)
980,000
20161005
매수(유지)
980,000
20160803
매수(유지)
830,000
20160803
매수(유지)
830,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20170131
SK증권
매수(유지)
910,000
20170131
메리츠종금증권
매수
1,100,000
20170131
KB증권
매수(유지)
1,000,000
20170126
IBK투자증권
매수(유지)
970,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
