[로봇뉴스]이노션, "밸류에이션 매력, …" 매수(유지)-미래에셋대우

발행일 : 2017-01-31 08:40 업데이트 : 2017-01-31 08:40

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

미래에셋대우에서 31일 이노션(214320)에 대해 "밸류에이션 매력, 계열 및 M&A 효과 대기"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 90,000원으로 내놓았다.

미래에셋대우 문지현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 90,000원은 직전에 발표된 목표가 100,000원 대비 -10% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 이노션(214320)에 대해 "실적 부진과 관련된 재료는 주가에 어느 정도 반영된 것으로 파악된다. 현재 주가는 역사적 Valuation 하단에 근접해 있다. 올해는 자체 인력 확충보다는 M&A를 통해 성장이 진행될 전망"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "동사는 서비스 영역을 확대하고, 비계열 광고주를 수주하기 위한 목적으로 M&A를 처음으로 실행할 예정이다. 현재 가용 현금은 약 6천억원에 달하며, 이는 시가총액의 절반에 가까운 규모이다. 현금 활용을 통한 기업가치 성장과 ROE 개선 가능성이 있다"라고 밝혔다.

한편 "현대차는 2017년 목표 판매대수 508만대로서 전년비 4.6% 성장시킬 계획이다. 다수의 신차를 출시하여 글로벌 SUV, 친환경차, 고급차 시장 공략을 가속화할 예정이다. 지역 특화 차종도 출시한다. 기아차의 2017년 목표 현지판매 대수는 314만대로서 전년비 4.3% 증가할 계획이다. 신차와 RV(Recreational Vehicle)의 판매 비중을 늘릴 예정"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 108,000원이 고점으로, 반대로 96,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 90,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	87,667	105,000	72,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 90,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 105,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 72,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170131	매수(유지)	90,000
20161129	매수(유지)	100,000
20161028	매수(유지)	100,000
20160728	매수(유지)	108,000
20160601	매수(유지)	108,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170131	미래에셋대우	매수(유지)	90,000
20170131	유안타증권	매수(유지)	105,000
20170131	KB증권	매수(유지)	80,000
20170119	동부증권	매수	90,000