[로봇뉴스]LG생활건강, "완만한 성장 국면 …" 매수(유지)-한국투자증권

발행일 : 2017-01-25 10:08 업데이트 : 2017-01-25 10:08

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

한국투자증권에서 25일 LG생활건강(051900)에 대해 "완만한 성장 국면 진입"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,000,000원을 내놓았다.

한국투자증권 나은채 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "2015~2016년 고성장 구간은 지나갔으나 12MF PER 20배 수준으로 화장품 업종 내 밸류에이션 매력과 화장품 해외 성장, 그리고 생활용품.음료 부문의 실적 안정성이 돋보일 전망"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "양호한 면세점 성장은 중국인 인바운드 관광객수가 전년대비 7% 증가에 그쳤으나 우려보다는 양호했고, 4분기 시내 면세점 위주로 면세점 객단가가 빠르게 상승, 동사의 경우 브랜드 인기가 지속되면서 신규 면세점 효과가 가시화되는 것으로 추정된다"라고 밝혔다.

한편 "면세점 성장률을 14%로 예상, 과거의 폭발적인 성장은 일단락이 예상되며 우리 전망을 상회하기 위한 조건은 2등 브랜드의 도약이다. 4분기 ‘Whoo’ 면세점 비중이 74%에 달해 ‘SU:M’을 비롯한 다른 브랜드의 분전이 관전 포인트다. 대중국 관계 불확실성으로 인해 중국인 인바운드 관광객 고성장 전망이 어렵다는 것도 우려 요인인데, 긍정적인 것은 높아지는 면세점 객단가가 일부 만회할 것으로 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년4월 1,300,000원까지 높아졌다가 2016년10월 1,000,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 1,000,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	NEUTRAL
목표주가	1,068,421	1,350,000	880,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,000,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 골든브릿지투자증권에서 투자의견 'BUY(INITIATE)'에 목표주가 1,350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 880,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170125	매수(유지)	1,000,000
20161026	매수(유지)	1,000,000
20161006	매수	1,100,000
20160727	매수(유지)	1,300,000
20160427	매수(유지)	1,300,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170125	한국투자증권	매수(유지)	1,000,000
20170125	메리츠종금증권	매수	1,100,000
20170125	삼성증권	매수	980,000
20170125	미래에셋대우	매수(유지)	1,230,000