[로봇뉴스]LG디스플레이, "큰 폭의 실적 개선…" 매수(유지)-KB증권

발행일 : 2017-01-25 08:21 업데이트 : 2017-01-25 08:21

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

KB증권에서 25일 LG디스플레이(034220)에 대해 "큰 폭의 실적 개선 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 44,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원, 김범수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "동사의 4분기 매출과 영업이익은 전분기대비 각각 18%, 180% 증가한 7.9조원, 9,043억원 (OPM 11.4%) 기록해 컨센서스 영업이익 (7,520억원)을 20% 상회하는 어닝 서프라이즈를 달성하였다. 이는 면적기준의 4분기 LCD 판가가 전분기대비 16% 상승 (642달러)했고, 대형 UHD TV, IPS, 모바일 등 프리미엄 패널 출하비중이 확대됐기 때문"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "샤프로부터 TV 패널 공급이 중단된 삼성전자가 향후 패널가격 인상에 상관없이 65인치 이상 TV 패널구매에 적극 나설 것으로 예상되어 상반기 TV 패널가격은 상승 추세가 지속될 전망"라고 밝혔다.

한편 "동사의 1분기 영업이익은 전년대비 21배 증가 (전분기대비 10% 감소)한 8,106억원 (OPM 11.3%), 2017년 상반기 영업이익 (1.7조원, 2분기 영업이익 9,046억원)은 2016년 연간 영업이익 (1.3조원)을 상회할 전망. 동사의 저 평가(17E P/B 0.79X)는 빠르게 해소되며 향후 박스권 상단 (34,000~36,000원) 돌파가 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 40,000원이 고점으로, 반대로 26,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 44,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(M)	매수
목표주가	39,000	45,000	34,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 44,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY(M)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170125	매수(유지)	44,000
20170117	매수	40,000
20170112	매수	40,000
20170112	매수	40,000
20170106	매수(유지)	40,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170125	KB증권	매수(유지)	44,000
20170124	하나금융투자	매수	36,000
20170124	유안타증권	STRONG BUY(M)	45,000
20170123	신한금융투자	매수	40,000