[로봇뉴스]한국가스공사_주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 23일 오후 1시40분 현재 전일대비 2.84% 하락하면서 46,200원을 기록하고 있는 한국가스공사는 지난 1개월간 3.65% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국가스공사의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 한국가스공사의 위험을 고려한 수익률은 -3.0을 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 3.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국가스공사가 속해 있는 코스피업종은 전기가스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한국전력	1.5%	-5.7%	-3.8
지역난방공사	1.4%	-7.0%	-4.9
한국가스공사	1.2%	-3.7%	-3.0
부산가스	1.0%	-2.4%	-2.3
서울가스	0.5%	-1.4%	-2.7
전기가스업	1.2%	-5.2%	-4.3
코스피	0.4%	1.4%	3.5

관련종목들도 하락 우위, 전기가스업업종 -1.27%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 전기가스업업종은 1.27% 하락하고 있다.

한국전력	42,750원 ▼500(-1.16%)	서울가스	80,000원 ▼300(-0.37%)
부산가스	34,500원 ▼200(-0.58%)	지역난방공사	66,600원 ▲100(+0.15%)

증권사 목표주가 58,500원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국가스공사의 평균 목표주가는 58,500원이다. 현재 주가는 46,200원으로 12,300원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 이베스트투자증권의 박용희 에널리스트가 " 4Q16 매출 6.16조원(-5.0%), 영업이익 2,850억원(+0.3%), 동사의 4Q16 LNG 판매량은 전년동기대비 +16.8% YoY 증가할 전망이다. 도시가스용 판매량은 +7.4% YoY 증가 전망하고, 발전용 LNG 판매량은 +29.7% YoY 증가 전망한다. 이유는 유가 상승에 따른 중유대비 상대 가격 우위, 원전 이용률 하락에 따른 발전용 LNG 판매량 증가에 기인한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 56,000원을 제시했고, HMC투자증권의 강동진 에널리스트가 " 도시가스 요금 동결은 영업이익 영향 없고, 판매량에는 긍정적, 인상되었어야 할 도시가스 요금이 인상되지 못하였고, 미수금 정산 단가 인하되었다고 하여 규제 리스크 부각으로만 생각할 필요는 없다. 이번 요금 조정이 산업용 도시가스 수요 회복에 긍정적인 영향을 미칠 수 있을 것. 도시가스 수요 회복은 중장기 동사 펀더멘탈에 긍정적 요인…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 63,000원을 제시했다.

11월15일에 한국가스공사 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	3조6282.3억	-1,897.1억	-2,978.6억
직전분기 대비	2.6% 증가	적자지속	적자지속
전년동기 대비	17.3% 감소	적자지속	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.58%로 업종평균 수준.PER은 34.5로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.44로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국가스공사는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	한국가스공사	지역난방공사	부산가스	서울가스	한국전력
ROE	1.3	8.0	8.8	4.2	11.7
PER	34.5	5.4	7.9	10.8	3.3
PBR	0.4	0.4	0.7	0.5	0.4
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 6일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 5일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 448,449주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 205,602주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 242,847주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 최근 한달간 한국가스공사의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.16%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.89%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 43.46%, 외국인 28.46% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 43.46%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 28.46%를 보였으며 개인은 28.07%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 47.47%로 가장 높았고, 외국인이 26.97%로 그 뒤를 이었다. 개인은 25.54%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

현재주가 근처인 47,300원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 47,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 47,300원대는 전체 거래의 15.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 45,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 47,300원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 45,900원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 45,900원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 45,900원대의 지지가능성과 47,300원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

1월18일 :한국가스공사(주) 투자판단 관련 주요경영사항
1월18일 :한국가스공사(주) 금전대여 결정


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com