[로봇뉴스]티씨케이_증권사 목표주가 46,600원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들과 비교해서 변동성↓ 수익률↑ 23일 오전 11시56분 현재 전일대비 4.23% 오른 39,450원을 기록하고 있는 티씨케이는 지난 1개월간 18.73% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 티씨케이의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 티씨케이의 위험을 고려한 수익률은 6.9를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 반도체업종의 위험대비수익률인 -0.8보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 티씨케이가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
SFA반도체	2.8%	6.6%	2.3
티씨케이	2.7%	18.7%	6.9
원익홀딩스	2.2%	-9.4%	-4.2
동진쎄미켐	2.0%	-7.3%	-3.6
원익머트리얼즈	1.0%	-8.5%	-8.4
코스닥	0.6%	0.7%	1.1
반도체	1.0%	-0.8%	-0.8

관련종목들 상승 우위, 반도체업종 +0.21%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 반도체업종은 0.21% 상승중이다.

동진쎄미켐	9,600원 ▲110(+1.16%)	원익머트리얼즈	61,700원 ▲700(+1.15%)
원익홀딩스	6,050원 ▲30(+0.50%)	SFA반도체	2,730원 ▼20(-0.73%)

증권사 목표주가 46,600원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 티씨케이의 평균 목표주가는 46,600원이다. 현재 주가는 39,450원으로 7,150원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 IBK투자증권의 임동오 에널리스트가 " 아직 갈 길이 멀다, 1Q17까지 전방업체의 재고조정이 어느 정도 영향을 끼칠 수 있지만 장기적인 관점에서는 Si -> SiC로의 전환율이 아직까지 20~30% 정도에 머물고 있기 때문에 성장여력은 매우 큰 것으로 판단된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 48,000원을 제시했고, 신한금융투자의 하준두, 진주형 에널리스트가 " 단기 급등했지만, 독점 지위 감안하면 여전히 반도체 부품 Top pick, 동사에 대한 투자포인트는 삼성전자 평택(18라인) 3D NAND 신규 투자 및 기존 라인(16,17라인)의 전환투자, 2016년에는 비중이 높지 않았던 DRAM 투자 진행 가능성, SK하이닉스의 투자 규모 증가(16년 25K 17년 60K)이다. 글로벌 독점 지위가 유지되기 때문에 적어도 2017~2018년까지 직접적인 수혜가 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 46,000원을 제시했다.

11월15일에 티씨케이 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	235.6억	75.5억	60.3억
직전분기 대비	2.9% 증가	1.1% 증가	2.8% 증가
전년동기 대비	40.0% 증가	49.0% 증가	50.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 30.77%로 업종평균 상회. PER은 20.21로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.1로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 티씨케이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	티씨케이	SFA반도체	동진쎄미켐	원익홀딩스	원익머트리얼즈
ROE	20.3	-10.9	13.4	26.5	7.2
PER	20.2	-	18.8	2.5	24.4
PBR	4.1	1.5	2.5	0.7	1.8
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 1월19일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 56,257주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 17,885주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 74,142주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.74%로 적정수준 최근 한달간 티씨케이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.74%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.17%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 19.66% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 72.12%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 19.66%를 보였으며 외국인은 8.21%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 74.11%로 가장 높았고, 기관이 18.39%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 7.48%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 33,550원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 33,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 33,550원대는 전체 거래의 15.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 30,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 33,550원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 33,550원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 세리자와 유지, 박영순(각자대표) 신규선임 (2016년 03월 23일)

[포인트검색]

1월17일 :(주)티씨케이 영업(잠정)실적(공정공시)
1월17일 :(주)티씨케이 매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인은 15%)이상 변동


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com