[로봇뉴스]한화테크윈_주요 매물구간인 48,000원선이 저항대로 작용

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 2일 오후 12시5분 현재 전일대비 2.76% 오른 44,650원을 기록하고 있는 한화테크윈은 지난 1개월간 3.04% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화테크윈의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한화테크윈의 위험을 고려한 수익률은 -1.1을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 4.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화테크윈이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한화테크윈	2.6%	-3.0%	-1.1
만도	2.5%	-1.2%	-0.4
삼성중공업	2.3%	6.5%	2.8
한국항공우주	1.9%	5.2%	2.7
현대위아	1.8%	6.4%	3.5
운수장비	1.0%	6.5%	6.5
코스피	0.5%	2.3%	4.6

관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +1.71%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수장비업종은 1.71% 상승중이다.

삼성중공업	9,360원 ▲110(+1.19%)	현대위아	73,600원 ▲600(+0.82%)
한국항공우주	69,000원 ▲2000(+2.99%)	만도	247,000원 ▲12500(+5.33%)

증권사 목표주가 64,400원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화테크윈의 평균 목표주가는 64,400원이다. 현재 주가는 44,650원으로 19,750원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 흥국증권의 노현주 에널리스트가 " 단기적 실적 둔화 불가피, 4분기 실적은 매출액 1조 1,078억원(+46.6% YoY), 영업이익 438억원(흑자전환 YoY, OPM 4.0%)을 예상한다. 3분기 실적 쇼크의 원인이었던 압축기와 칩마운터 부문의 적자가 지속되는 가운데 엔진과 방산부문 수익성 둔화로 전분기 대비 마진이 축소될 수밖에 없을 것으로 보여진다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 64,000원을 제시했고, 유진투자증권의 이상우 에널리스트가 " 엔진/방산, 한화테크윈의 '진정한' 투자포인트, 2016년 들어오면서 동사의 엔진부품 수주는 폭증하고 있다. 2014년부터 시작된 엔진부품 본격 수주는 총 13.4조원이며 2016년에만도 엔진부품 수주는 5.6조원을 기록했다. 특히 2016년 하반기에는 글로벌 항공기엔진 3사인 GE, P&W, Rolls-Royce에서 모두 수주하는 모습을 보였다. LCC(저가항공사)에서 주로 사용하는 엔진인 GTF, LEAP엔진 부품납품을 통해 한화테크윈의 엔진부품사업 매출 증가는 점진적으로 증가할 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 61,600원을 제시했다.

11월1일에 한화테크윈 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	8,873.2억	440.3억	294.2억
직전분기 대비	8.1% 증가	1.0% 감소	6.1% 감소
전년동기 대비	36.9% 증가	83.4% 증가	14.5% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.4%로 업종평균 하회. PER은 8.86으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화테크윈은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	한화테크윈	삼성중공업	한국항공우주	만도	현대위아
ROE	11.3	-2.2	17.7	12.0	3.5
PER	8.9	-	27.6	13.1	17.8
PBR	1.0	0.7	4.9	1.6	0.6
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 기관이 12,102주를 순매수했고, 외국인은 3,960주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 16,369주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 894,862주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 911,231주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.14%로 적정수준 최근 한달간 한화테크윈의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.14%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.16%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 15.9%, 외국인 30.98% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 53.11%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.98%를 보였으며 기관은 15.9%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 55.64%로 가장 높았고, 외국인이 23.29%로 그 뒤를 이었다. 기관은 21.06%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 강세 ,거래량 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루는 약세국면에서 단기적으로 반등이 나오고 있다.

주요 매물구간인 48,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 48,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 48,000원대는 전체 거래의 21.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 42,550원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 48,000원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 42,550원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 42,550원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 42,550원대의 지지가능성과 48,000원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 상품공급에 관한 계약을 GE(General Electric)와 억원에 체결 (2016년10월21일)
* 상품공급에 관한 계약을 GE(General Electric)와 억원에 체결 (2016년10월21일)
* 대표이사변경, 신현우 신규선임 (2016년 10월 10일)

[포인트검색]

12월30일 :한화테크윈(주) 기타 경영사항(자율공시)(단일판매 공급계약 진행사항 공시)
12월28일 :한화테크윈(주) 단일판매ㆍ공급계약체결


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com