[로봇뉴스]LG생활건강, "이어지는 안정적인 …" 매수(유지)-신한금융투자

발행일 : 2016-12-29 12:38 업데이트 : 2016-12-29 12:38

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신한금융투자에서 29일 LG생활건강(051900)에 대해 "이어지는 안정적인 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,100,000원을 내놓았다.

신한금융투자 박상연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 LG생활건강(051900)에 대해 "동사의 4분기 실적은 매출액 1.5조원(+9.7% YoY), 영업이익 1,741억원(+18.1% YoY)으로 영업이익 컨센서스 1,760억원에 부합할 전망이다. 성장률 감소 우려가 있었던 면세점 매출은 전년 동기 대비 +21% 성장하며 양호할 전망이다(3Q16 +79% YoY)"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "2017년 실적은 매출액 6.6조원(+9.1% YoY), 영업이익 9,668억원(+10.3% YoY)을 전망한다. 영업이익 비중 40%를 차지하는 면세점의 성장은 +16.3%(중국 입국자 수 성장률 +5.5% YoY 예상)을 예상하여 과거 2년 동안 기록했던 30% 내외의 영업이익 성장률은 10%대로 둔화될 전망"라고 밝혔다.

한편 "중국 성장 둔화 우려로 멀티플 하향 조정이 이어지며 2017년 EPS 기준 현 PER은 23배 수준이다. 과거 10년 PER 저점의 평균이 22배임을 감안하면 밸류에이션 매력이 존재하는 구간이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년7월 1,400,000원까지 높아졌다가 2016년10월 1,100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 1,100,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	NEUTRAL
목표주가	1,096,400	1,430,000	990,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,100,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,430,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 990,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161229	매수(유지)	1,100,000
20161026	매수(유지)	1,100,000
20161026	매수(유지)	1,100,000
20160727	매수(유지)	1,400,000
20160711	매수	1,400,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161229	신한금융투자	매수(유지)	1,100,000
20161227	HMC투자증권	매수	990,000
20161212	대신증권	매수(유지)	1,020,000
20161208	흥국증권	매수	1,040,000