한화투자증권에서 29일 KB손해보험(002550)에 대해 "'합법적 대응'에의 두려움"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,800원을 내놓았다.
한화투자증권 성용훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견인 '매수(신규)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스와 견주어 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 1.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
한화투자증권에서 KB손해보험(002550)에 대해 "금번 유상증자 단행으로 '저평가 해소'에 대한 기대가 상당부분 무너질 수 밖에 없을 것으로 판단한다. 같은 논리를 근거로 한 유상증자가 향후 2년 내 최소 세 차례(IFRS 17 기준서 발표, 부채 듀레이션 강화 2회) 추가 단행될 여지가 있기 때문"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "가장 아쉬운 부분은 2016년 예상 DPS가 약 10% 감소한다는 점이다. 29일 주금 납입하는 신주의 배당기산일이 2016년 1월 1일임에 따라, 배당금을 분배하는 2016년 발행주식수가 기존 대비 10.8% 증가하기 때문"라고 밝혔다.
한편 "예상되는 주가의 흐름은 상당히 명료하다. 높아진 P/B Multiple(0.62배 --> 0.65배, +3.8%), 낮아진 ROE(11.3% --> 10.9%, -0.4%p), 그에 더한 추가 유상증자 우려감은 주가가 하락할 수 밖에 없는 적절한 논리를 제공하게 될 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD(하향)
목표주가
35,867
41,500
26,800
*최근 분기기준
오늘 한화투자증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 26,800원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 25.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 41,500원을 제시한 바 있다.
<한화투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161229
HOLD(하향)
26,800
20161123
매수(신규)
34,600
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161229
한화투자증권
HOLD(하향)
26,800
20161229
한국투자증권
매수(유지)
35,000
20161229
KTB투자증권
매수
33,000
20161229
유안타증권
매수(유지)
37,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
