NH투자증권에서 29일 삼성에스디에스(018260)에 대해 "실적 모멘텀 이상무. 기업 분할 및 그 이후 방향성에 주목"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 300,000원으로 내놓았다.
NH투자증권 김동양, 김수연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 300,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 118.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
NH투자증권에서 삼성에스디에스(018260)에 대해 "동사의 2017년 실적은 매출액 8조 9,003억원(11% y-y), 영업이익 7,364억원(12% y-y, 영업이익률 8.3%) 등으로 견조한 성장이 전망된다. 성장을 주도할 물류BPO는 매출비중 45% 까지 확대될 전망"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "기업 분할 목적이 양 사업 경쟁력 강화이고, 경쟁력 강화 방안인 사업 M&A 실행 및 JV(합자회사) 설립 여력 충분하며(순현금 2.2조원, EBITDA 1.2조원), 지배주주 지분이 여전히 17%이고, 분할 이후 추가적인 그룹 지배구조 개편 가능성 있는 점 등 감안하면, 분할은 주가에 긍정적인 이벤트"라고 밝혔다.
한편 "지난 6월 공시한 ‘물류사업 분할 검토 및 IT서비스사업 경쟁력 강화 방안 검토 추진’과 관련하여 현재 해외법인 사업 분할 진행 중. 미국법인에 이어 중국법인이 연내 분할 완료 예정. 2017년 1분기 인도법인 분할이 마무리되는 대로 본사 사업 분할이 구체화될 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년12월 350,000원까지 높아졌다가 2016년4월 300,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 300,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD(유지)
목표주가
238,875
300,000
170,000
*최근 분기기준
오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 300,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 25.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.
<NH투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161229
매수(유지)
300,000
20161028
매수(유지)
300,000
20160729
매수(유지)
300,000
20160610
BUY(유지)
300,000
20160429
매수(유지)
300,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161229
NH투자증권
매수(유지)
300,000
20161130
흥국증권
매수(유지)
240,000
20161031
이베스트투자증권
매수(유지)
220,000
20161031
BNK투자증권
매수(유지)
250,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
